西本要聞

2014年4月西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2014年03月28日12:39   來源：西本資訊
摘要：總體來看，4月份國內(nèi)鋼材市場需求將逐步好轉(zhuǎn)，市場庫存壓力減輕，短期內(nèi)不少鋼廠和貿(mào)易商有補庫需要，將帶動原料市場成交增加。但同時，資金壓力尚沒有緩解的跡象，且市場心態(tài)仍偏悲觀，市場上漲動力有限。預(yù)計4月份國內(nèi)市場進口礦、鋼坯價格將率先小漲，下半月后局部地區(qū)廢鋼、焦炭價格可能小幅跟漲，煉焦煤則仍有下跌的可能。

本期觀點：鋼市有望回暖 原料小幅上漲

時間：2014-4-1—2014-4-30

關(guān)鍵詞：資金 產(chǎn)量 需求 成本

● 市場回顧——外礦價格寬幅震蕩，煤焦廢鋼大幅補跌；

● 成本分析——成本降幅快于鋼價，鋼鐵企業(yè)虧損減?。?/span>

● 庫存分析——內(nèi)礦廢鋼到貨較少，煤焦庫存相對較好；

● 綜合觀點——四月鋼市有望回暖，原料總體小幅上漲。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

3月份國內(nèi)市場原料價格整體下跌，除鋼坯相對穩(wěn)定外，其它品種降幅普遍達到80-120元/噸。下半月后部分鋼廠和貿(mào)易商開始低位補庫，市場需求略有好轉(zhuǎn)，進口鐵礦石和局部地區(qū)廢鋼價格略有回升。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

3月份國內(nèi)市場鋼坯價格變動不大，唐山地區(qū)普碳方坯價格一直在2840-2880元/噸之間窄幅震蕩，截止月底累計上漲30元/噸，是唯一上漲的原料品種。南方市場本月也是先跌后漲，3月底江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格為3080元/噸，較2月底累計下跌40元/噸。兩會結(jié)束后，北方地區(qū)軋材企業(yè)出貨量有所增大，下游鋼材價格也開始回升，市場心態(tài)逐漸好轉(zhuǎn)。同時，目前唐山地區(qū)鋼坯庫存只有90萬噸左右，較2月底下降30萬噸，貿(mào)易商普遍有惜售心理。預(yù)計4月份國內(nèi)市場鋼坯價格將重新收復(fù)2900元/噸大關(guān)。

鐵礦石：

受進口礦下跌影響，3月份國產(chǎn)鐵礦石價格全面補跌。截止3月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價格降至990元/噸左右（見圖2），較2月底下跌80元/噸，邯邢地區(qū)主導(dǎo)礦山（邯邢局）連續(xù)三次下調(diào)出廠價格，累計降幅達85元/噸（不含稅）。目前河北主導(dǎo)鋼廠國產(chǎn)礦庫存為130萬噸，較2月底下降12萬噸；進口礦庫存一度降至1370萬噸，較2月底下降140萬噸，下旬后鋼廠明顯加大補庫力度，庫存回升至1500萬噸。安徽地區(qū)65%品位鐵精粉價格為875元/噸左右，下跌105元/噸；湖北地區(qū)64%品位鐵精粉價格940元/噸，下跌40元/噸。進口礦本月波動較大，上半月受融資礦拋貨、海鑫鋼鐵停產(chǎn)等一系列消息影響，市場心態(tài)較差，期貨價格連續(xù)2天跌停，導(dǎo)致現(xiàn)貨市場價格快速下滑，普氏62%粉礦價格一度降至105美元/噸（CIF），此后部分鋼廠開始加大補庫力度，市場成交好轉(zhuǎn)，普氏價格逐步回升至110-112美元/噸（CIF）之間運行。雖然近期進口礦價格有所回升，但市場對后市仍較為悲觀，不少鋼廠和貿(mào)易商認為價格很難超出115美元/噸，仍以小批量補庫為主，持續(xù)上漲動力不足。預(yù)計4月份國產(chǎn)鐵礦石價格將止跌回穩(wěn)，進口礦價格將小幅震蕩回升，但幅度較為有限。

煤焦：

3月份國內(nèi)焦炭價格持續(xù)大幅下跌，單月降幅創(chuàng)今年之最。截止3月底，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格降至860元/噸左右（見圖3），一級冶金焦出廠價格為1070元/噸左右，較2月底下跌80-140元/噸，焦化企業(yè)銷售不暢，庫存普遍上升；河北地區(qū)焦化企業(yè)二級冶金焦出廠價格1170元/噸，較2月底下跌80元/噸，河北主要鋼廠到貨穩(wěn)定，現(xiàn)焦炭庫存在108萬噸，較2月底上升8萬噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格下跌140元至1060元/噸，日鋼庫存達到75萬噸左右；貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格下跌140元至1300元/噸左右；黑龍江地區(qū)二級冶金焦價格下跌100元至950元/噸。3月份國內(nèi)市場煉焦煤價格繼續(xù)下跌，河南平煤集團、河北冀中能源主焦煤出廠價格分別下調(diào)40元/噸和50元/噸；進口澳大利亞峰景主焦煤價格下跌15美元至122美元/噸（CIF）。目前焦化企業(yè)庫存壓力普遍較大，鋼廠庫存則相對穩(wěn)定，因此即使后期鋼材價格回升，焦炭市場短期仍難以擺脫弱勢運行的局面。預(yù)計4月份國內(nèi)焦炭市場總體將低位徘徊，下半月后山西低價區(qū)域價格有望小幅回升。

廢鋼：

3月份國內(nèi)市場廢鋼價格大幅補跌。截止3月底，江浙滬地區(qū)重廢價格在2240-2290元/噸，邊角料價格為2370-2400元/噸，較2月底下跌100元/噸。在中南地區(qū)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢價格下跌40元至2350-2380元/噸。在北方地區(qū)，遼寧地區(qū)重廢價格下跌50-70元至2420-2440元/噸，河北地區(qū)中頻爐鋼廠采購價格下調(diào)50元至2100-2150元/噸（不帶票）。目前國內(nèi)大中型鋼廠廢鋼消耗量較少，市場需求主要取決于小電爐鋼廠。隨著4月份氣溫回暖建筑鋼材成交繼續(xù)好轉(zhuǎn)，小電爐鋼廠采購將相對活躍，廢鋼價格有望穩(wěn)中小漲。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：3月份國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

隨著進口礦價格破位下行，3月份國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本加速下降（見表3）。截止3月底，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3219元/噸，較2月底下降195元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3153元/噸，較2月底下降194元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3121元/噸，較2月底下降191元/噸。3月底國內(nèi)市場三級螺紋鋼平均價格為3292元/噸，較2月底下跌58元/噸，跌幅明顯小于原料價格。對應(yīng)20天前的原料成本，大部分鋼廠虧損80-100元/噸，虧損幅度較前期減少70-80元/噸。

表3：本月國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），3月份前半段國內(nèi)鋼廠仍以消耗庫存為主，原料庫存穩(wěn)中有降，下半月后一些中小鋼廠開始加大補庫力度，進口礦成交明顯增加，煤焦和廢鋼也略有上升。

表4：本月國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、綜合觀點

總體來看，4月份國內(nèi)鋼材市場需求將逐步好轉(zhuǎn)，市場庫存壓力減輕，短期內(nèi)不少鋼廠和貿(mào)易商有補庫需要，將帶動原料市場成交增加。但同時，資金壓力尚沒有緩解的跡象，且市場心態(tài)仍偏悲觀，市場上漲動力有限。預(yù)計4月份國內(nèi)市場進口礦、鋼坯價格將率先小漲，下半月后局部地區(qū)廢鋼、焦炭價格可能小幅跟漲，煉焦煤則仍有下跌的可能。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/3/28

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