西本要聞

2月14日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2014年02月14日12:54   來源：西本資訊
摘要：由于不少供應(yīng)商尚未恢復(fù)正常供應(yīng)，2月上半月國內(nèi)不少鋼廠原料到貨情況不理想，加之春節(jié)期間的消耗，庫存下降較為明顯，不少廠家計劃從下周起加大補庫力度，部分原料品種有望小幅反彈。不過，考慮到目前鋼材市場持續(xù)疲軟，且鋼廠、貿(mào)易商資金都較為緊張，原料價格缺乏持續(xù)上漲的動力。預(yù)計下周國內(nèi)市場鋼坯和進口礦價格將小幅上漲，煤焦和廢鋼價格將穩(wěn)中略降。

本期觀點：鋼廠補庫加大 原料底部震蕩

時間：2014-2-17—2014-2-21

● 市場回顧——鋼坯外礦先跌后漲，煤炭焦炭小幅下跌；

● 成本分析——原料鋼材跌幅相當(dāng)，鋼鐵企業(yè)依然虧損；

● 庫存分析——春節(jié)期間到貨較少，外礦焦炭庫存下降；

● 事件數(shù)據(jù)——元月下旬粗鋼減產(chǎn)，鐵礦進口再創(chuàng)新高

● 綜合觀點——鋼廠補庫力度加大，原料市場底部震蕩。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

節(jié)后國內(nèi)鋼坯、鐵礦石價格先跌后漲，煤焦市場持續(xù)下跌，廢鋼市場暫以觀望為主，市場需求緩慢啟動。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細(xì)


本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

節(jié)后國內(nèi)鋼坯市場價格先跌后漲。本周初唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格一度降至2770元/噸，較節(jié)前下跌40元/噸，但此后少量調(diào)坯企業(yè)少量補庫的影響，市場價格開始緩慢回升。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為2840元/噸（見圖1），20MnSi方坯出廠價格為2960元/噸，累計較節(jié)前回升了30元/噸。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格達到2820元/噸左右，上漲20元/噸。在南方市場，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格下跌30元至3000元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌50元至2900元/噸左右。從資源情況看，本周唐山市場鋼坯庫存升至90萬噸，較節(jié)前增加39萬噸。考慮到目前下游帶鋼、型材企業(yè)出貨情況一般，需求未有實質(zhì)性地提升。預(yù)計下周國內(nèi)市場鋼坯價格繼續(xù)上漲動力不足，將以小幅波動為主。

鐵礦石：

節(jié)后國內(nèi)市場鐵礦石價格小幅下跌，南方市場降幅相對較大，進口鐵礦石價格在跌破120美元關(guān)卡后出現(xiàn)連續(xù)反彈。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格為1070元/噸左右（見圖2），較節(jié)前下跌10元/噸，河北主導(dǎo)鋼廠國產(chǎn)礦庫存較節(jié)前下降32萬噸至156萬噸，進口礦庫存為1500萬噸，較節(jié)前下降170萬噸；遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價格保持910元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格保持1010元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持1030元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格補跌50元至890元/噸左右。節(jié)后進口礦價格繼續(xù)走低，本周上半周普氏62%粉礦價格一度降至119.5美元/噸（CIF），但此后部分鋼廠和貿(mào)易商介入補庫，市場成交活躍性增加，價格逐步回升至123美元/噸。預(yù)計下周初進口礦價格將繼續(xù)小幅回升，但在鋼材市場整體疲軟的形勢下，價格站穩(wěn)125美元/噸的可能性不大。

煤焦：

節(jié)后國內(nèi)焦炭價格繼續(xù)下跌。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價降至1020元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格在1180元/噸，較節(jié)前下跌60-70元/噸；河北唐山地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1360元/噸，邯鄲地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1280元/噸，河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠焦炭庫存下降20萬噸至100萬噸。遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格下跌50元至1300元/噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格下跌80元至1250元/噸左右，日鋼自春節(jié)起連續(xù)三度降價，累計降幅達90元/噸。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格保持1490元/噸左右。節(jié)后南方部分煤礦開始逐步下調(diào)煉焦煤價格。其中，山東兗礦精煤出廠價格下調(diào)30元至905元/噸；徐礦集團氣煤出廠價格下調(diào)50元至885-905元/噸，安徽淮南礦業(yè)1/3焦煤出廠價格下調(diào)40元至877.5元/噸（不含稅），北方部分大礦為確保出貨，也在和鋼廠商討降價事宜。與鋼材價格相比，目前煤焦價格仍處于相對高位，且生產(chǎn)廠家?guī)齑鎵毫^大，預(yù)計下周國內(nèi)市場煤炭和焦炭市場仍將呈穩(wěn)中有降態(tài)勢。

廢鋼：

節(jié)后國內(nèi)市場廢鋼價格穩(wěn)中略降。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格在2360-2400元/噸，邊角料價格為2480-2520元/噸，較節(jié)前略降20-30元/噸；安徽、福建、山東市場廢鋼價格保持2300-2350元/噸。兩湖地區(qū)重廢主流價格保持2430-2450元/噸，兩廣地區(qū)重廢價格下跌30-40元至2450-2480元/噸。遼寧市場重廢價格保持2420-2450元/噸；河北市場重廢價格下跌50元至2080-2100元/噸（不含稅），目前唐山地區(qū)主要鋼廠廢鋼庫存在14萬噸左右，較節(jié)前增加1萬噸。與其它原料不同，節(jié)后國內(nèi)鋼廠廢鋼庫存下降并不明顯，考慮到前期廢鋼價格跌幅明顯小于鋼材，不少鋼廠仍有降價意向。預(yù)計下周國內(nèi)市場廢鋼價格將以小幅下調(diào)為主。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

節(jié)后國內(nèi)鐵礦石和焦炭價格繼續(xù)下跌，國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)下降（見表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3482元/噸，較節(jié)前下降58元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3409元/噸，較節(jié)前下降53元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3364元/噸，較節(jié)前下降42元/噸。目前國內(nèi)市場三級螺紋鋼平均價格為3403元/噸，較節(jié)前下跌32元/噸，對應(yīng)20天前的原料成本，鋼廠仍虧損150元/噸左右。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），受春節(jié)假期影響，鋼廠原料到貨量有所減少，特別是進口鐵礦石和焦炭庫存下降較為明顯。

表4：本周國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

中國1月份進口鐵礦石8683萬噸，同比增長33%，創(chuàng)歷史新高?！居^點】1月進口量一方面是國外供應(yīng)商在季節(jié)性因素影響之前加緊出貨，另一方面是受到春節(jié)提前報關(guān)的影響。

五、綜合觀點

由于不少供應(yīng)商尚未恢復(fù)正常供應(yīng)，2月上半月國內(nèi)不少鋼廠原料到貨情況不理想，加之春節(jié)期間的消耗，庫存下降較為明顯，不少廠家計劃從下周起加大補庫力度，部分原料品種有望小幅反彈。不過，考慮到目前鋼材市場持續(xù)疲軟，且鋼廠、貿(mào)易商資金都較為緊張，原料價格缺乏持續(xù)上漲的動力。預(yù)計下周國內(nèi)市場鋼坯和進口礦價格將小幅上漲，煤焦和廢鋼價格將穩(wěn)中略降。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/2/14

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