西本要聞

1月10日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2014年01月10日11:11   來源：西本資訊
摘要：近期國內(nèi)鋼材市場價格和產(chǎn)量齊跌，對原料市場心態(tài)造成較大的負面影響。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2013年12月下旬全國粗鋼預(yù)估產(chǎn)量降至196.06萬噸，創(chuàng)11個月以來的新低，同時國際海運費近一個月的降幅也接近30%，表明原料市場需求明顯減弱。同時，雖然已步入新年，但資金緊張的局面暫時未有明顯緩解的跡象，鋼廠和貿(mào)易商仍較為謹慎，現(xiàn)貨市場成交清淡。預(yù)計下周國內(nèi)市場鐵礦、廢鋼、焦炭價格仍將以小幅調(diào)整為主，前期跌幅相對較大的鋼坯和進口礦有望逐步止跌。

本期觀點：原料需求減弱 價格小幅下跌

時間：2014-1-13—2014-1-17

● 市場回顧——原料總體小幅下跌，鋼坯外礦降幅較大；

● 成本分析——鋼價跌幅快于原料，鋼廠成本壓力加劇；

● 庫存分析——鋼廠采購普遍謹慎，鐵礦焦炭庫存略降；

● 事件數(shù)據(jù)——印度繼續(xù)限采鐵礦，伊朗擬提鐵礦關(guān)稅；

● 綜合觀點——鋼廠減產(chǎn)需求疲軟，原料市場繼續(xù)調(diào)整。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料市場價格總體小幅下跌。其中，北方地區(qū)鋼坯、焦炭價格降幅相對較大，煉焦煤價格也略有松動；南方地區(qū)鋼廠壓價意向也明顯增強，紛紛下調(diào)廢鋼、焦炭采購價格。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細


本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)鋼坯市場價格震蕩下跌。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為2940元/噸, 20MnSi方坯出廠價格為3060元/噸，較上周末下跌40元/噸（見圖1），本周唐山市場鋼坯庫存仍保持45萬噸左右。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌30元至2920元/噸左右。在南方市場，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格下跌10元至3170元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格保持3080元/噸左右。本周鋼坯市場成交依然不佳，雖然下半周價格略有反彈，但貿(mào)易商對后市仍不樂觀，拿貨仍不積極。預(yù)計下周國內(nèi)市場鋼坯價格將以小幅波動為主。

鐵礦石：

本周國內(nèi)市場鐵礦石價格小幅下跌，進口鐵礦石價格也再度走低。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格下跌10元至1090元/噸左右（見圖2），河北主導鋼廠國產(chǎn)礦庫存增加15萬噸至185萬噸，進口礦庫存為1635萬噸，較上周末下降5萬噸；遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價格下跌20元至950元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格下跌20元至1050元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持1030元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格保持940元/噸左右。本周進口礦市場成交疲軟，招標價格連創(chuàng)新低，截止本周四，普氏62%粉礦價格降至131.25美元/噸（CIF），較上周末回落3.5美元/噸。近期礦價快速下跌，很大程度上是由于國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)所致，有現(xiàn)貨的貿(mào)易商出貨心態(tài)加劇，導致市場跌勢加快。不過，考慮到目前鋼廠整體庫存水平一般，加上澳大利亞和巴西鐵礦發(fā)貨量有所減少，伊朗鐵礦又傳言提高關(guān)稅，都將對后期市場形成有力支撐。預(yù)計下周國內(nèi)鐵礦價格將穩(wěn)中略降，進口礦將止跌回穩(wěn)。

煤焦：

本周國內(nèi)焦炭價格普遍下跌。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價下跌30元至1150元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格下跌30元至1340元/噸；河北唐山地區(qū)一級冶金焦出廠價格下跌60元至1410元/噸，邯鄲地區(qū)一級冶金焦出廠價格下跌60元至1320元/噸，河北地區(qū)主導鋼廠焦炭庫存為115萬噸，較上周下降5萬噸。遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格下跌20元至1490元/噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1420元/噸左右，日鋼采購價格下調(diào)30元/噸。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格保持1490元/噸左右。本周國內(nèi)煉焦煤價格略有松動。河北開灤集團將主焦煤出廠價下調(diào)25元至1045元/噸，1/3焦煤出廠價下調(diào)15元至995元/噸。進口主焦煤價格下跌1.5美元至148美元/噸（CIF）。近期河北地區(qū)鋼廠深受環(huán)保整頓的影響，采購積極性明顯減弱，當?shù)亟固拷捣彩亲畲蟮?，南方鋼廠則順勢壓價。預(yù)計下周國內(nèi)市場焦炭價格將繼續(xù)小幅下調(diào)。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格整體下跌。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格下跌20元至2440-2460元/噸，邊角料價格為2540-2560元/噸；安徽、福建、山東市場廢鋼價格下跌30-50元至2350-2400元/噸。兩湖地區(qū)重廢主流價格下跌30元至2460-2480元/噸，兩廣地區(qū)重廢價格下跌40-50元至2520-2550元/噸。遼寧市場重廢價格保持2420元/噸，河北市場重廢價格下跌20-30元至2200-2220元/噸（不含稅）。本周鋼材市場繼續(xù)走低，小電爐鋼廠紛紛觀望，并連續(xù)壓價，但每次幅度都不大，這也說明目前鋼廠庫存情況一般，底氣不足，后市大幅下跌的可能性不大。隨著春節(jié)臨近，一些鋼廠補庫壓力將增大，預(yù)計下周國內(nèi)市場廢鋼價格將逐步止跌回穩(wěn)。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受焦炭和國產(chǎn)礦價格走低影響，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本小幅下降（見表3）。截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3606元/噸，較上周末下降24元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3525元/噸，較上周末下降26元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3462元/噸，較上周末下降31元/噸。目前國內(nèi)市場三級螺紋鋼平均價格為3477元/噸，較上周末下跌45元/噸，對應(yīng)20天前的原料成本，大部分鋼廠仍虧損120-140元/噸。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），受減產(chǎn)影響，本周鋼廠進口礦和焦炭庫存均有所下降；煤炭到貨相對穩(wěn)定，庫存維持正常水平；廢鋼采購價格雖連續(xù)下調(diào)，但整體庫存依然偏緊。

表4：本周國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、印度最高法院周一駁回了鋼鐵部要求提高卡納塔克邦鐵礦石產(chǎn)量上限的請求。【觀點】由于提高產(chǎn)量上限未果，卡納塔克邦鐵礦產(chǎn)量將比預(yù)期減產(chǎn)1500萬噸/年左右，后期印度對于進口礦的需求量將進一步增加。

2、伊朗計劃從下一伊朗財年（始于2014年3月21日）開始對鐵礦石征收10%的出口關(guān)稅，這一出口關(guān)稅的稅率將在未來3年內(nèi)提高至20%?！居^點】伊朗目前已成為中國第四大鐵礦石進口國，2013年預(yù)計進口量達2300萬噸，一旦關(guān)稅政策實施，將對市場形成較強的支撐作用。

五、綜合觀點

近期國內(nèi)鋼材市場價格和產(chǎn)量齊跌，對原料市場心態(tài)造成較大的負面影響。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2013年12月下旬全國粗鋼預(yù)估產(chǎn)量降至196.06萬噸，創(chuàng)11個月以來的新低，同時國際海運費近一個月的降幅也接近30%，表明原料市場需求明顯減弱。同時，雖然已步入新年，但資金緊張的局面暫時未有明顯緩解的跡象，鋼廠和貿(mào)易商仍較為謹慎，現(xiàn)貨市場成交清淡。預(yù)計下周國內(nèi)市場鐵礦、廢鋼、焦炭價格仍將以小幅調(diào)整為主，前期跌幅相對較大的鋼坯和進口礦有望逐步止跌。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/1/10

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