西本要聞

12月20日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2013年12月20日11:30   來源：西本資訊
摘要：近兩周國內(nèi)原料市場利空消息頻出，甚至出現(xiàn)了少見的“鋼漲礦跌”，但不可否認(rèn)的是，目前鋼廠原料庫存整體偏低，無法滿足冬儲的需要，補(bǔ)庫只是時間的問題，許多鋼廠在等待出手時機(jī)。同時，貿(mào)易商現(xiàn)有資源基本虧損，出貨積極性也在減弱。預(yù)計下周國內(nèi)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格仍有下跌的空間，但幅度有限，煤炭和焦炭則將繼續(xù)持穩(wěn)。

本期觀點：鋼廠庫存偏低 原料跌幅有限

時間：2013-12-23—2013-12-27

● 市場回顧——鋼坯外礦逐步下跌，煤炭焦炭保持穩(wěn)定；

● 成本分析——原料成本小幅回落，鋼鐵企業(yè)虧損依舊；

● 庫存分析——鋼廠采購普遍謹(jǐn)慎，外礦焦炭庫存略降；

● 事件數(shù)據(jù)——鋼材產(chǎn)量下降明顯，美國宣布退出QE3；

● 綜合觀點——鋼廠整體庫存偏低，原料下跌空間有限。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

上周武安限電對市場的影響余波未平，本周美國宣布QE3退出以及12月上旬國內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量大降3.7%的消息又對市場心態(tài)產(chǎn)生較大的影響，觀望氣氛較濃，進(jìn)口礦價格跌勢逐步加快，鋼坯價格也再度回落，北方部分鋼廠也向焦化企業(yè)提出降價要求。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細(xì)


本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

經(jīng)過上周適當(dāng)補(bǔ)庫后，本周國內(nèi)鋼坯市場成交再度轉(zhuǎn)弱。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為3010元/噸, 20MnSi方坯出廠價格為3130元/噸，較上周末下跌20元/噸（見圖1），本周唐山市場鋼坯庫存為47萬噸左右，較上周末下降2萬噸。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格在2980元/噸左右，較上周上漲10元/噸。在南方市場，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格上漲20元至3280元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格上漲10元至3150元/噸左右。目前下游市場表現(xiàn)依然較弱，貿(mào)易商冬儲意愿不強(qiáng)，但考慮到目前成本仍處于高位，廠商多認(rèn)為后市下跌空間有限。預(yù)計下周國內(nèi)市場鋼坯價格將繼續(xù)小幅波動。

鐵礦石：

本周國內(nèi)市場鐵礦石價格平穩(wěn)運(yùn)行，進(jìn)口鐵礦石價格持續(xù)下跌。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格保持1110元/噸左右（見圖2），河北主導(dǎo)鋼廠國產(chǎn)礦庫存為175萬噸，較上周末增加7萬噸；進(jìn)口礦庫存為1590萬噸，較上周末下降50萬噸；遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價格保持970元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格保持1070元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持1010元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格保持940元/噸左右。本周進(jìn)口礦市場成交疲軟，截止本周四，普氏62%粉礦價格降至133.25美元/噸（CIF），較上周末回落4美元/噸。雖然本周進(jìn)口礦價格跌勢加快，但貿(mào)易商買漲不買落心理明顯。同時，礦價跌破135美元/噸之后，許多有貨的貿(mào)易商處于虧損狀態(tài)，拿貨十分謹(jǐn)慎。預(yù)計下周國內(nèi)鐵礦石價格將繼續(xù)持穩(wěn)，進(jìn)口礦價格仍有小幅調(diào)整的空間。

煤焦：

本周國內(nèi)焦炭價格平穩(wěn)運(yùn)行。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價格保持1180元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格上漲30元至1370元/噸；河北唐山地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1470元/噸，邯鄲地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1380元/噸，目前河北大中型鋼廠焦炭庫存在104萬噸左右，較上周下降1萬噸。遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1550元/噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1420元/噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格保持1490元/噸左右。本周國內(nèi)煉焦煤價格保持穩(wěn)定，進(jìn)口峰景煤價格下跌1美元至152.25美元/噸（CIF）。近期鋼材市場量價齊跌，部分鋼廠壓價意向增強(qiáng)，而焦化企業(yè)考慮到目前市場庫存偏低，無意調(diào)價，觀望氣氛漸濃。預(yù)計下周國內(nèi)市場焦炭價格將繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格小幅波動。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格保持2480-2520元/噸，邊角料價格為2600-2620元/噸；山東市場重廢價格上漲30元至2420-2450元/噸；安徽和浙江市場重廢價格下跌20元至2430-2450元/噸；福建市場重廢價格保持2550-2600元/噸。兩湖地區(qū)重廢主流價格保持2510-2550元/噸，兩廣地區(qū)重廢價格下跌20元至2550-2580元/噸。遼寧市場重廢價格保持2420元/噸，河北市場重廢價格上漲10元至2230-2260元/噸（不含稅）。目前廢鋼市場屬于低價位、低庫存，但在鐵礦石價格連續(xù)走低的情況下，大中型鋼廠采購廢鋼熱情不高，市場需求難有起色。預(yù)計下周國內(nèi)廢鋼市場將繼續(xù)弱勢運(yùn)行。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受外礦價格回落影響，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本有所下降（見表3）。截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3658元/噸，較上周末下降27萬噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3580元/噸，較上周末下降23萬噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3523元/噸，較上周末下降17萬噸。目前國內(nèi)市場三級螺紋鋼平均價格為3579元/噸，較上周末下跌10元/噸，對應(yīng)20天前的原料成本，大部分鋼廠仍虧損100-120元/噸。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），本周鋼廠對進(jìn)口礦采購積極性依然不高，庫存緩慢下降；北方部分鋼廠要求焦炭降價未果，焦化企業(yè)控制出貨量，庫存略有下降。

表4：本周國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、美聯(lián)儲在2013年最后一個議息會議上宣布開始退出QE3，每月縮減購買債務(wù)規(guī)模100億美元?！居^點】隨著資金面收窄以及美國經(jīng)濟(jì)預(yù)期向好，大宗商品價格將面臨一定調(diào)整壓力，后期進(jìn)口鐵礦、煉焦煤價格仍有下行空間。

五、綜合觀點

近兩周國內(nèi)原料市場利空消息頻出，甚至出現(xiàn)了少見的“鋼漲礦跌”，但不可否認(rèn)的是，目前鋼廠原料庫存整體偏低，無法滿足冬儲的需要，補(bǔ)庫只是時間的問題，許多鋼廠在等待出手時機(jī)。同時，貿(mào)易商現(xiàn)有資源基本虧損，出貨積極性也在減弱。預(yù)計下周國內(nèi)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格仍有下跌的空間，但幅度有限，煤炭和焦炭則將繼續(xù)持穩(wěn)。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/12/20

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