西本要聞

11月22日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2013年11月22日11:14   來源：西本資訊
摘要：11月上旬國(guó)內(nèi)大中型鋼廠粗鋼產(chǎn)量明顯回升，這也是上半月原料價(jià)格上漲的主要原因。不過，隨著近期鋼材價(jià)格再度回落，鋼廠虧損幅度加大，加之年底資金相對(duì)緊張，市場(chǎng)成交有轉(zhuǎn)淡的跡象，觀望氣氛較濃。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)口礦、鋼坯價(jià)格小幅下跌的可能性較大，煤炭和焦炭將保持穩(wěn)定，廢鋼繼續(xù)小幅波動(dòng)。

本期觀點(diǎn)：鋼廠資金緊張 原料弱勢(shì)盤整

時(shí)間：2013-11-25—2013-11-29

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯市場(chǎng)小幅反彈，外礦廢鋼小幅下跌；

● 成本分析——鋼價(jià)繼續(xù)小幅陰跌，鋼廠虧損幅度加大；

● 庫(kù)存分析——鋼廠謹(jǐn)慎商家惜售，原料庫(kù)存穩(wěn)中有降；

● 事件數(shù)據(jù)——倫交所推鐵礦期貨，眾煤企建煤炭銀行；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼廠虧損資金趨緊，原料市場(chǎng)弱勢(shì)盤整。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)原料價(jià)格總體小幅波動(dòng)。進(jìn)口礦、廢鋼價(jià)格略有回落，鋼坯價(jià)格弱勢(shì)反彈，焦炭?jī)r(jià)格上漲也受到不少鋼廠的抵制，市場(chǎng)整體成交一般。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格升至3010元/噸, 20MnSi方坯出廠價(jià)格為3130元/噸，較上周末反彈20元/噸（見圖1），本周唐山市場(chǎng)鋼坯庫(kù)存下降4萬(wàn)噸至50萬(wàn)噸左右；周三燕鋼普碳方坯招標(biāo)價(jià)格為3012元/噸，補(bǔ)跌41元/噸。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持2970元/噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格下跌30元至3200元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持3080元/噸左右。雖然近期下游產(chǎn)品價(jià)格略有回升，但總體成交偏弱，廠家多處于虧損狀態(tài)，而不少手中沒有資源的貿(mào)易商也無意在此價(jià)位上補(bǔ)貨。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格將繼續(xù)以震蕩筑底為主。

鐵礦石：

本周國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格保持穩(wěn)定，進(jìn)口礦價(jià)格小幅下跌。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格保持1100元/噸左右（見圖2），河北地區(qū)鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存增加20萬(wàn)噸至1490萬(wàn)噸，國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存下降10萬(wàn)噸至165萬(wàn)噸；遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格保持980元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格保持1070元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持960元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格保持910元/噸左右。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)小幅震蕩，截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格為135.5美元/噸（CIF），較上周末下跌1.25美元/噸，整體成交平淡。目前國(guó)內(nèi)鋼廠對(duì)于135美元/噸以上的價(jià)格采購(gòu)都較為謹(jǐn)慎，由于10月份不少貿(mào)易商是簽訂了11月指數(shù)均價(jià)+2美元拿貨的協(xié)議，而截止本周四普氏指數(shù)均價(jià)為135.88美元/噸，因此市場(chǎng)普遍有盼跌心理。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格將以穩(wěn)為主，進(jìn)口礦價(jià)格將小幅下跌。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有漲。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)格保持1170元/噸左右（見圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格保持1320元/噸；河北地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1470元/噸，邯鄲部分鋼廠在觀望半個(gè)月后接受了焦化企業(yè)的提價(jià)要求，漲幅在30元/噸左右。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1550元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格上漲20元至1380元/噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1490元/噸左右。本周國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，山西地區(qū)主導(dǎo)煤炭主焦煤出廠價(jià)格保持1110-1160元/噸，肥煤出廠價(jià)格為1100元/噸。近期鋼材市場(chǎng)表現(xiàn)依舊平平，鋼廠繼續(xù)處于虧損狀態(tài)，東北個(gè)別鋼廠已向焦化企業(yè)提出降價(jià)要求。預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)上漲難度較大，將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格保持2480-2520元/噸，邊角料價(jià)格為2600-2620元/噸，局部地區(qū)有20元左右降幅；浙江、安徽市場(chǎng)需求略有好轉(zhuǎn)，重廢價(jià)格上漲30-50元至2480-2570元/噸；山東市場(chǎng)用戶經(jīng)上周補(bǔ)庫(kù)后，到貨情況好轉(zhuǎn)，本周下半周起再度降價(jià)40元/噸。兩湖地區(qū)重廢主流價(jià)格下跌40元至2510-2550元/噸，兩廣地區(qū)重廢價(jià)格保持2550-2580元/噸。遼寧、天津市場(chǎng)重廢價(jià)格保持2440-2500元/噸，河北地區(qū)小鋼廠重廢采購(gòu)價(jià)格保持2250元/噸左右（不含稅）。近期大鋼廠采購(gòu)依然不積極，價(jià)格穩(wěn)中有降，而小鋼廠也是短暫補(bǔ)庫(kù)。不過可以看出，目前的價(jià)格基本已是大家認(rèn)可的底部區(qū)域，后期成交可能將逐步好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)上周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格仍將以小幅波動(dòng)為主。

二、本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況


三、本周國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受進(jìn)口礦價(jià)格回落影響，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本略有下降（見表2），截止本周末，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3657元/噸，較上周末下跌7元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3575元/噸，較上周末下跌6元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3510元/噸，較上周末下跌4元/噸。本周五國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3558元/噸，較上周末下跌16元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，鋼廠虧損120-140元/噸。

表2：國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表3），本周鋼廠庫(kù)存變化不大，南方部分鋼廠廢鋼和焦炭庫(kù)存略有下降，其它基本穩(wěn)定。

表3：國(guó)內(nèi)大中型鋼廠原料庫(kù)存變化


四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、LME計(jì)劃在亞洲地區(qū)推出鐵礦石和熱煤合約交易。【觀點(diǎn)】早前LME想要在上海設(shè)立交割庫(kù)未被批準(zhǔn)，這中間涉及到一個(gè)利益再分配的問題。此外，LME計(jì)劃涉足鐵礦石期貨，正好反應(yīng)了中國(guó)自身的鐵礦石期貨有著很大的市場(chǎng)潛力。從大商所首月鐵礦石期貨成交來看，已經(jīng)好于新交所，也好于煤焦等其它品種的首月表現(xiàn)，相信3-6個(gè)月之后在市場(chǎng)上的影響力將明顯提升。

2、近日多家煤企共同成立中國(guó)首家煤炭銀行。目前有15家大型煤企參與了煤炭銀行，除了山西省內(nèi)的晉煤集團(tuán)、同煤集團(tuán)等12家大型煤企，還有河南的義馬煤業(yè)集團(tuán)等2家煤企以及黑龍江的龍煤控股集團(tuán)。煤炭銀行以煤炭?jī)?chǔ)量作為擔(dān)保，客戶存入煤炭銀行后，客戶自動(dòng)獲得對(duì)應(yīng)市值的煤炭產(chǎn)品擔(dān)保（500元/噸）。【觀點(diǎn)】煤炭銀行可看作是煤炭企業(yè)的另一種套保方式，至少鎖定了50-100元/噸的利潤(rùn)空間。

五、綜合觀點(diǎn)

11月上旬國(guó)內(nèi)大中型鋼廠粗鋼產(chǎn)量明顯回升，這也是上半月原料價(jià)格上漲的主要原因。不過，隨著近期鋼材價(jià)格再度回落，鋼廠虧損幅度加大，加之年底資金相對(duì)緊張，市場(chǎng)成交有轉(zhuǎn)淡的跡象，觀望氣氛較濃。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)口礦、鋼坯價(jià)格小幅下跌的可能性較大，煤炭和焦炭將保持穩(wěn)定，廢鋼繼續(xù)小幅波動(dòng)。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/11/22

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