西本要聞

9月22日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2013年09月22日16:06   來(lái)源：西本資訊
摘要：據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，9月上旬全國(guó)粗鋼預(yù)估產(chǎn)量達(dá)到212.94萬(wàn)噸/日，旬環(huán)比增長(zhǎng)0.48%。隨著9月份以來(lái)鋼材價(jià)格逐步下跌，而原料價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，多數(shù)鋼廠再度轉(zhuǎn)盈為虧，部分廠家虧損幅度已高于100元/噸，但離減產(chǎn)的底線尚有一定距離。同時(shí)，目前鋼廠的原料庫(kù)存水平也并不高，尚不能滿(mǎn)足冬儲(chǔ)的需要?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在國(guó)慶節(jié)之前，國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)量將繼續(xù)保持高位，不少鋼廠短期內(nèi)仍有補(bǔ)庫(kù)需求，前期跌幅較大的鋼坯、外礦價(jià)格均有望小幅回升，而廢鋼、煤炭、焦炭?jī)r(jià)格總體將保持穩(wěn)定。

本期觀點(diǎn)：鋼廠補(bǔ)充庫(kù)存 原料穩(wěn)中有漲

時(shí)間：2013-9-23—2013-9-27

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯外礦震蕩回落，煤炭焦炭漲勢(shì)趨緩；

● 成本分析——鋼價(jià)跌幅快于原料，多數(shù)鋼廠再度轉(zhuǎn)虧；

● 庫(kù)存分析——鋼廠采購(gòu)有所放緩，外礦廢鋼庫(kù)存略降；

● 事件數(shù)據(jù)——鐵礦期貨即將上市，美國(guó)延續(xù)貨幣寬松；

● 綜合觀點(diǎn)——國(guó)慶廠商適當(dāng)補(bǔ)庫(kù)，外礦鋼坯有望回升。

一、本周?chē)?guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

受鋼材價(jià)格下跌影響，本周?chē)?guó)內(nèi)原料市場(chǎng)成交略有轉(zhuǎn)淡，鋼廠壓價(jià)意向明顯，鋼坯、進(jìn)口鐵礦石、廢鋼價(jià)格均有所回落，煤炭和焦炭漲勢(shì)也明顯趨緩。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周?chē)?guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格持續(xù)下跌。截止本周末，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格降至3040元/噸, 20MnSi方坯出廠價(jià)格為3140元/噸，較上周末下跌60元/噸（見(jiàn)圖1）；周三燕鋼普碳方坯招標(biāo)價(jià)格為3068元/噸，較上周下跌89元/噸。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌60元至3020元/噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格下跌60元至3200元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌90元至3120元/噸左右。目前，唐山市場(chǎng)鋼坯庫(kù)存保持在55萬(wàn)噸左右，仍處于較低水平。從下游需求看，唐山地區(qū)帶鋼調(diào)坯企業(yè)開(kāi)工率降至52%，型材調(diào)坯企業(yè)開(kāi)工率為74%，建材調(diào)坯企業(yè)開(kāi)工率為48%，均較前期有所下降，表明近期市場(chǎng)成交情況不理想。雖然成交情況并不理想，但由于近期鋼坯價(jià)格跌勢(shì)明顯快于鋼材和原料，部分商家抄底意向加強(qiáng)，而從本周燕鋼招標(biāo)價(jià)來(lái)看，市場(chǎng)價(jià)格也略顯偏低。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格有望小幅回升。

鐵礦石：

本周?chē)?guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，進(jìn)口礦價(jià)格繼續(xù)下跌。截止本周末，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格保持1070元/噸左右（見(jiàn)圖2），唐山地區(qū)鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存下降40萬(wàn)噸至620萬(wàn)噸，國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存增加5萬(wàn)噸至45萬(wàn)噸；遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格上漲20元至1000元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格下跌40元至1040元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持980元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格保持960元/噸左右。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)先抑后揚(yáng)，上半周普氏62%粉礦價(jià)格一度降至130.25美元/噸（CFR），較上周末下跌5.5美元/噸，下半周后受?chē)?guó)際大宗商品價(jià)格上漲以及部分貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)的影響，價(jià)格小幅回落?？傮w看，目前鋼廠和貿(mào)易商庫(kù)存并不多，經(jīng)過(guò)9月中旬調(diào)整和觀望后，部分廠商有意在國(guó)慶前適當(dāng)補(bǔ)庫(kù)。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格將保持穩(wěn)定，進(jìn)口礦價(jià)格有望回升至133-135美元/噸。

煤焦：

本周?chē)?guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。截止本周末，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車(chē)板價(jià)格保持1140元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車(chē)板價(jià)格1260元/噸；河北、遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1410-1430元/噸，唐山地區(qū)10家主導(dǎo)鋼廠的焦炭庫(kù)存保持55萬(wàn)噸，邯鄲部分鋼廠有意降價(jià)30元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1350元/噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1400元/噸左右。本周煤炭市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，山西焦煤集團(tuán)屯蘭主焦煤價(jià)格保持1130元/噸，馬蘭肥精煤1070元/噸，進(jìn)口峰景礦主焦煤價(jià)格保持152.75美元/噸（CFR）。近期煤焦企業(yè)銷(xiāo)售情況較好，部分廠家仍有提價(jià)意向，但由于鋼材價(jià)格走低，鋼廠成本壓力明顯增大，一些庫(kù)存稍好的中小鋼廠有降價(jià)意向。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭和煉焦煤價(jià)格將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)中有跌。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格降至2540-2580元/噸，邊角料價(jià)格為2640-2680元/噸，沙鋼、中天等大中型鋼廠再度降價(jià)20-30元/噸；安徽、福建、江西市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌50元至2570-2670元/噸。兩湖地區(qū)重廢主流價(jià)格保持2600-2640元/噸，兩廣地區(qū)重廢價(jià)格下跌20元至2570-2600元/噸。遼寧、天津市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌20元至2460-2520元/噸；河北唐山地區(qū)小鋼廠重廢采購(gòu)價(jià)格下跌40元至2340元/噸左右（不含稅）。近期北方地區(qū)鋼坯價(jià)格下跌較快，河北不少小電爐鋼廠放緩采購(gòu)，導(dǎo)致價(jià)格下跌較快；南方地區(qū)鋼廠雖連續(xù)小幅降價(jià)，但也反映了目前庫(kù)存不理想。預(yù)計(jì)下周北方市場(chǎng)廢鋼價(jià)格有望企穩(wěn)回升，而南方市場(chǎng)將穩(wěn)中略降。

二、本周?chē)?guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況


三、本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受進(jìn)口礦價(jià)格下跌影響，本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)小幅回落（見(jiàn)表2），截止本周末，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3648元/噸，較上周末下降6元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3557元/噸，較上周末下降6元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3476元/噸，較上周末下降4元/噸。本周五國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3568元/噸，較上周末回落38元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，大部分鋼廠再度處于小幅虧損狀態(tài)。

表2：國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表3），隨著鋼材價(jià)格不斷走低，近期部分鋼廠開(kāi)始放緩采購(gòu)，鋼廠進(jìn)口鐵礦石和廢鋼庫(kù)存均小幅下降，煤炭和焦炭庫(kù)存相對(duì)穩(wěn)定。

表3：國(guó)內(nèi)大中型鋼廠原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、本周美聯(lián)儲(chǔ)宣布維持每月850億美元購(gòu)買(mǎi)國(guó)債計(jì)劃未改變（原傳言要改成每月750億美元）?！居^點(diǎn)】美聯(lián)儲(chǔ)出乎意料未有啟動(dòng)退市計(jì)劃，刺激黃金和原油價(jià)格上漲、美元指數(shù)下跌，對(duì)于鐵礦、煤炭等大宗原料來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是一個(gè)利好消息，將在短期對(duì)市場(chǎng)起到一定推動(dòng)作用。

2、大商所宣布鐵礦石期貨已正式獲批，預(yù)計(jì)將于10月份正式上市。【觀點(diǎn)】鐵礦石期貨上市，理論上是為鋼鐵企業(yè)提供了一個(gè)控制成本和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的工具。但考慮到目前鋼鐵企業(yè)參與期貨的積極性并不高，且國(guó)有企業(yè)操作期貨一向是受制的，預(yù)計(jì)在鐵礦石期貨上市的前期，仍將是一些投資機(jī)構(gòu)參與為主，因此從中短期來(lái)看，鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)反而將會(huì)加劇。從長(zhǎng)期看，隨著鋼廠、鐵礦石供應(yīng)商的參與度增加，鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)空間將逐步收窄，鐵礦石期貨將逐步取代指數(shù)定價(jià)，這預(yù)計(jì)需要2-3年的時(shí)間。

五、綜合觀點(diǎn)

據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，9月上旬全國(guó)粗鋼預(yù)估產(chǎn)量達(dá)到212.94萬(wàn)噸/日，旬環(huán)比增長(zhǎng)0.48%。隨著9月份以來(lái)鋼材價(jià)格逐步下跌，而原料價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，多數(shù)鋼廠再度轉(zhuǎn)盈為虧，部分廠家虧損幅度已高于100元/噸，但離減產(chǎn)的底線尚有一定距離。同時(shí)，目前鋼廠的原料庫(kù)存水平也并不高，尚不能滿(mǎn)足冬儲(chǔ)的需要?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在國(guó)慶節(jié)之前，國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)量將繼續(xù)保持高位，不少鋼廠短期內(nèi)仍有補(bǔ)庫(kù)需求，前期跌幅較大的鋼坯、外礦價(jià)格均有望小幅回升，而廢鋼、煤炭、焦炭?jī)r(jià)格總體將保持穩(wěn)定。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/9/22

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