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2013年9月西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2013年08月30日11:21   來(lái)源：西本資訊
摘要：9月份是鋼材市場(chǎng)需求旺季，雖然鋼材價(jià)格繼續(xù)上漲的空間已經(jīng)較為有限，但大幅回落也是小概率事件。同時(shí)，目前鋼廠的產(chǎn)量處于歷史高位，且不少中小鋼廠尚有盈利，原料市場(chǎng)需求將保持旺盛。從8月下旬不少鋼廠試探性壓價(jià)可以看出，目前鋼廠的原料庫(kù)存情況并不理想，底氣不足，因此后期仍有補(bǔ)庫(kù)的需要。預(yù)計(jì)9月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)口鐵礦石、鋼坯、廢鋼價(jià)格仍有一波上漲，但幅度不大，且下半月后很可能將再度轉(zhuǎn)跌；煤炭和焦炭?jī)r(jià)格偏低，9月份將繼續(xù)補(bǔ)漲。

本期觀點(diǎn)：鋼廠產(chǎn)量高位 原料震蕩上行

時(shí)間：2013-9-1—2013-9-30

關(guān)鍵詞：產(chǎn)量 資金 需求 庫(kù)存

● 市場(chǎng)回顧——外礦鋼坯震蕩上漲，煤炭焦炭小幅回升；

● 成本分析——原料漲勢(shì)快于鋼材，鋼廠盈利空間縮??；

● 庫(kù)存分析——鋼廠適度加強(qiáng)補(bǔ)庫(kù)，原料庫(kù)存穩(wěn)中有升；

● 綜合觀點(diǎn)——九月煤焦繼續(xù)補(bǔ)漲，外礦鋼坯先漲后跌。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

8月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)需求繼續(xù)回暖，鋼廠和貿(mào)易商心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，進(jìn)口鐵礦石、鋼坯、廢鋼價(jià)格震蕩上漲，中旬后焦炭、煉焦煤價(jià)格也開(kāi)始小幅回升。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)


本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

8月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格先漲后跌。上半月，唐山地區(qū)普碳方坯價(jià)格一度升至3230元/噸左右，下半月后下游廠家出貨情況不理想，普碳方坯價(jià)格逐步回落至3150元/噸左右，20MnSi方坯價(jià)格為3270元/噸。南方市場(chǎng)價(jià)格也震蕩運(yùn)行，月底江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格達(dá)到3290元/噸，上漲20元/噸。從下游企業(yè)開(kāi)工情況看，8月底唐山地區(qū)帶鋼調(diào)坯企業(yè)開(kāi)工率為47%，較7月底下跌3%，需求對(duì)價(jià)格支撐力度有限。但同時(shí)，目前國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)現(xiàn)貨資源仍相對(duì)偏緊，8月下旬唐山市場(chǎng)鋼坯庫(kù)存仍維持在56萬(wàn)噸的低位，基本與7月底持平，因此不少貿(mào)易商對(duì)后市仍謹(jǐn)慎樂(lè)觀。預(yù)計(jì)9月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格將在3150-3250元/噸之間震蕩運(yùn)行。

鐵礦石：

8月份北方市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格小幅波動(dòng)，南方市場(chǎng)大幅補(bǔ)漲。截止8月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價(jià)格保持1070元/噸左右（見(jiàn)圖2），鋼廠對(duì)國(guó)產(chǎn)礦備貨力度不大，唐山鋼廠庫(kù)存維持10天左右；安徽地區(qū)65%品位鐵精粉價(jià)格上漲60元至1080元/噸左右；湖北、福建地區(qū)64%品位鐵精粉價(jià)格上漲80-90元至980元/噸。進(jìn)口礦方面，8月上中旬國(guó)內(nèi)部分民營(yíng)鋼廠和貿(mào)易商加大補(bǔ)庫(kù)力度，市場(chǎng)成交活躍，普氏價(jià)格最高達(dá)到142.5美元/噸（CIF），較7月底上漲11美元，此后隨著成本壓力增大，部分鋼廠離市觀望，進(jìn)口礦有價(jià)無(wú)市，價(jià)格回落至135-140美元/噸之間震蕩。本輪行情，進(jìn)口礦已累計(jì)上漲30美元/噸左右，但一些大中型鋼廠盼跌心理一直沒(méi)有改變，仍以被動(dòng)采購(gòu)為主，庫(kù)存上升幅度不大，多在1個(gè)月左右，如果短期壓庫(kù)的話，那四季度冬儲(chǔ)壓力將會(huì)明顯增大。此外，目前鋼廠尚有盈利，產(chǎn)量保持高位，鐵礦石剛性需求仍在。預(yù)計(jì)9月份國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格將以小幅波動(dòng)為主，進(jìn)口礦價(jià)格將在130-140美元/噸之間震蕩運(yùn)行。

煤焦：

8月份國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)步回升。截止8月底，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格升至1120元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格為1230元/噸左右，較7月底上漲50-100元/噸；河北地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格上漲30元至1330元/噸；山東、安徽地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格上漲60元至1280元/噸；貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌50元至1350元/噸左右；黑龍江地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格上漲60元至1210元/噸。8月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格小幅補(bǔ)漲，其中山西焦煤集團(tuán)、開(kāi)灤礦業(yè)、冀中能源出廠價(jià)格均上調(diào)30元/噸左右，主焦煤出廠價(jià)格達(dá)到1030元/噸左右，黑龍江龍煤集團(tuán)主焦煤出廠價(jià)格也上調(diào)30元至1270元/噸，山東和河南部分煤礦氣煤、瘦煤出廠價(jià)格也上漲了20-30元/噸。總體看，目前煤焦市場(chǎng)成交漸趨活躍，生產(chǎn)廠家提價(jià)意向強(qiáng)烈，據(jù)悉山西部分主導(dǎo)煤炭計(jì)劃將9月煉焦煤和噴吹煤出廠價(jià)格上調(diào)50-60元/噸，受此影響，預(yù)計(jì)9月份國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格仍將繼續(xù)保持升勢(shì)，漲幅在50元/噸左右。

廢鋼：

8月上半月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格繼續(xù)補(bǔ)漲。其中，江浙滬地區(qū)重廢價(jià)格達(dá)到2600-2650元/噸，邊角料價(jià)格為2700-2750元/噸，較7月底大漲150元/噸左右。在中南地區(qū)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢價(jià)格升至2600-2680元/噸，上漲50-100元/噸。在北方地區(qū)，遼寧、天津地區(qū)重廢價(jià)格上漲30-60元至2540-2600元/噸，河北地區(qū)中頻爐鋼廠采購(gòu)價(jià)格一度達(dá)到2400-2420元/噸（不帶票），上漲60-80元。下半月后，隨著鋼材市場(chǎng)價(jià)格回落，各地廢鋼價(jià)格都有50元左右的降幅。目前，不少主導(dǎo)鋼廠（如寶鋼）對(duì)廢鋼的用量依然不多，影響市場(chǎng)走勢(shì)的更多是小電爐鋼廠的采購(gòu)情況。從近期情況看，目前中小鋼廠仍有一定的利潤(rùn)空間，且夏季限電已經(jīng)結(jié)束，小電爐鋼廠生產(chǎn)壓力將有所減輕。預(yù)計(jì)9月份廢鋼市場(chǎng)需求將保持活躍，價(jià)格穩(wěn)中有漲。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：8月份國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

8月份國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)上升（見(jiàn)表3）。截止8月底，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3648元/噸，較上月底上升75元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3555元/噸，較上月底上升67元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3471元/噸，較上月底上升52元/噸。8月底國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3632元/噸，較上月底上漲48元/噸，原料成本累計(jì)漲幅與鋼材價(jià)格的差距逐漸縮小。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，中小鋼廠盈利50-60元/噸。

表3：本月國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），本月鋼廠繼續(xù)加大進(jìn)口礦補(bǔ)庫(kù)力度，庫(kù)存上升較為明顯，國(guó)產(chǎn)礦到貨一般；下半月后一些中小鋼廠適當(dāng)增加焦炭和煉焦煤的采購(gòu)量，整體庫(kù)存略有上升，而噴吹煤需求依舊疲軟，庫(kù)存略有下降；廢鋼資源依然緊張，鋼廠提價(jià)后到貨增長(zhǎng)也不明顯，庫(kù)存變化不大。

表4：本月國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、綜合觀點(diǎn)

9月份是鋼材市場(chǎng)需求旺季，雖然鋼材價(jià)格繼續(xù)上漲的空間已經(jīng)較為有限，但大幅回落也是小概率事件。同時(shí)，目前鋼廠的產(chǎn)量處于歷史高位，且不少中小鋼廠尚有盈利，原料市場(chǎng)需求將保持旺盛。從8月下旬不少鋼廠試探性壓價(jià)可以看出，目前鋼廠的原料庫(kù)存情況并不理想，底氣不足，因此后期仍有補(bǔ)庫(kù)的需要。預(yù)計(jì)9月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)口鐵礦石、鋼坯、廢鋼價(jià)格仍有一波上漲，但幅度不大，且下半月后很可能將再度轉(zhuǎn)跌；煤炭和焦炭?jī)r(jià)格偏低，9月份將繼續(xù)補(bǔ)漲。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/8/30

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