西本要聞

7月12日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2013年07月12日11:31   來源：西本資訊
摘要：由于前期原料價格快速下跌，7月份部分中小鋼廠已略有盈利，近期產(chǎn)能可能將繼續(xù)釋放。在整體庫存不高的情況下，近期一些鋼廠將再度加大補庫力度，原料市場需求將有所回暖。預計下周國內(nèi)市場鐵礦石、廢鋼價格將小幅上漲，煤炭和焦炭將止跌回穩(wěn)，前期漲幅較大的鋼坯將以震蕩運行為主。

本期觀點：鋼廠補庫需求 原料穩(wěn)中有漲

時間：2013-7-15—2013-7-19

● 市場回顧——外礦鋼坯震蕩上漲，煤炭焦炭穩(wěn)中有降；

● 成本分析——鋼價上漲快于成本，中小鋼廠轉(zhuǎn)虧為盈；

● 庫存分析——外礦焦煤庫存上升，中間需求有所放大；

● 事件數(shù)據(jù)——鐵礦進口環(huán)比大減，蒙古限制煤炭出口；

● 綜合觀點——中小鋼廠減虧增產(chǎn)，原料價格穩(wěn)中有漲。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料市場穩(wěn)中有漲，鋼坯和進口鐵礦石上半周漲勢一度放緩，但下半周后受主導鋼廠鋼材出廠價格上漲以及期貨市場走高的拉動，價格再度上漲；廢鋼、焦炭價格繼續(xù)低位運行，貿(mào)易商囤貨力度有所加大。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本周國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)市場鋼坯價格穩(wěn)步上漲。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格達到3100元/噸, 20MnSi方坯出廠價格為3220元/噸，較上周末上漲40元/噸（見圖1）。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格上漲70元至3030元/噸左右。在南方市場，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格上漲80元至3180元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格上漲50元至3110元/噸左右。雖然近期鋼坯價格連續(xù)上漲，但由于成品材整體成交一般，下半周后鋼坯中間商收貨積極性減弱，燕鋼鋼坯中標以軋材企業(yè)居多。從下游企業(yè)開工情況看，截止本周五，唐山地區(qū)帶鋼調(diào)坯企業(yè)開工率上升3至58%，線螺調(diào)坯企業(yè)開工率繼續(xù)下降3%至47%，整體需求一般。預計下周國內(nèi)鋼坯市場漲勢將趨緩。

鐵礦石：

本周國內(nèi)鐵礦石價格穩(wěn)中有漲。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格上漲10元至1060元/噸左右（見圖2），鋼廠國產(chǎn)礦庫存多在10-15天，外礦配比普遍達到80%以上。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價格保持950元/噸，礦山企業(yè)多有惜售心理。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格上漲30元至995元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持890元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格上漲30元至850元/噸左右。本周進口礦市場先跌后漲，截止本周四，普氏62%粉礦價格升至126.5美元/噸（CFR），較周初的低位上漲5美元/噸。7月份國內(nèi)部分鋼廠轉(zhuǎn)虧為盈，生產(chǎn)力度有所加大。本周唐山地區(qū)鋼廠高爐開工率達到93.71%，較6月底上升2.57%。同時，目前鋼廠鐵礦石庫存普遍處于低位，短期仍有補庫需求。預計下周進口礦價格將繼續(xù)小幅上漲，國產(chǎn)礦價格穩(wěn)中有漲。

煤焦：

本周國內(nèi)焦炭價格趨于穩(wěn)定。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價格保持1020元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格保持1190元/噸；河北、遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1320-1340元/噸，鋼廠采購力度略有加大，唐山地區(qū)10家主導鋼廠的焦炭庫存較上周上升2.8%。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1230元/噸左右。西南地區(qū)焦炭價格繼續(xù)補跌，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格下跌50元至1400元/噸左右。本周煤炭市場穩(wěn)中有跌，山西潞安集團瘦精煤出廠價格下調(diào)40-60元至790-840元/噸，噴吹煤價格下調(diào)40元至750元/噸；永煤噴吹煤出廠價下調(diào)40元至880元/噸。隨著市場價格持續(xù)走低，近期國內(nèi)部分中小煤礦已處于虧損狀態(tài)，限產(chǎn)力度增大，市場資源壓力有所減輕，山西焦煤集團表示7月份其出廠價下調(diào)的可能性在減小。同時，近期鋼材價格持續(xù)回升，焦化企業(yè)提價意向也有所增強，但鋼廠暫不接受。預計下周國內(nèi)市場煤炭、焦炭價格將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格小幅波動。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為2360-2400元/噸，邊角料價格為2420-2460元/噸，部分中小鋼廠經(jīng)前期補庫后再度降價20-30元；福建、山東市場價格上漲30元至2480-2530元/噸。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格保持2450-2500元/噸。遼寧、天津市場重廢價格保持2480-2500元/噸；河北唐山小電爐開工率下降8%至61%，日到貨量較上周有所下降，現(xiàn)鋼廠采購價格保持2300元/噸左右（不含稅）。相對于鋼材和鐵礦的漲勢，近期廢鋼市場表現(xiàn)疲軟，主要是由于一些小電爐企業(yè)的產(chǎn)品在市場上受到限制，開工率下降所致。不過，有跡象表明，近期一些大中型貿(mào)易商開始加大囤貨力度，收貨價格較前期上調(diào)40-50元/噸，后期一些大中型鋼廠采購壓力可能將隨之增大。預計下周國內(nèi)廢鋼價格將穩(wěn)中有漲。

二、本周國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況


三、本周國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

隨著鐵礦石價格繼續(xù)上漲，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本小幅上升（見表2），截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3522元/噸，較上周末回升17元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3440元/噸，較上周末回升16元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3376元/噸，較上周末回升16元/噸。本周五國內(nèi)市場三級螺紋鋼平均價格為3491元/噸，較上周末上漲38元/噸，對應20天前的原料成本，一些中小鋼廠已略有盈利。

表2：國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表3），本周下半周北方鋼廠加大進口礦采購力度，南方部分鋼廠則對煉焦煤和焦炭的備貨力度略有加大，整體庫存小幅上升；廢鋼市場需求依舊疲軟，鋼廠庫存維持低位。

表3：國內(nèi)大中型鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、6月份我國進口鐵礦石6230萬噸，同比增長6.86%，但較5月份下降了626萬噸?！居^點】：6月份鐵礦石進口量出現(xiàn)大幅回落，主要是對于4-5月份市場價格快速下跌的滯后反應，體現(xiàn)了市場濃厚的觀望心態(tài)。不過，隨著6月份鋼材和進口礦價格逐步止跌回穩(wěn)、7月份價格整體走高，且目前鋼廠產(chǎn)量仍居高不下，預計7月份進口鐵礦石數(shù)量將有所回升。

2、蒙古環(huán)境和綠色發(fā)展局近日宣布將關閉位于中蒙邊界的煤炭海關堆場Tsagaan Khad，原因是煤炭運輸會帶來環(huán)境污染。目前通過邊境的煤炭都經(jīng)過Tsagaan Khad，這就意味著關閉在事實上停止了所有的對外出口。【觀點】：今年我國煤炭市場供大于求跡象明顯，且目前從澳大利亞、美國、東南亞進口的煤炭價格較國內(nèi)仍有一定優(yōu)勢，而國內(nèi)不少中小煤礦因虧損而減產(chǎn)、停產(chǎn)，因此即使蒙古煤炭出口受制，固然對市場價格將起到支撐作用，但不足以推動價格上漲。

五、綜合觀點

由于前期原料價格快速下跌，7月份部分中小鋼廠已略有盈利，近期產(chǎn)能可能將繼續(xù)釋放。在整體庫存不高的情況下，近期一些鋼廠將再度加大補庫力度，原料市場需求將有所回暖。預計下周國內(nèi)市場鐵礦石、廢鋼價格將小幅上漲，煤炭和焦炭將止跌回穩(wěn)，前期漲幅較大的鋼坯將以震蕩運行為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/7/12

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