西本要聞

3月15日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2013年03月15日10:04   來源：西本資訊
摘要：近期國內焦炭、進口礦價格跌勢加快，說明在市場庫存以及原料成本的雙重壓力下，有一些鋼廠已被迫選擇減產檢修，原料市場需求逐漸轉淡，短期市場價格將繼續(xù)下跌，預計下周進口鐵礦石價格將跌破130美元/噸大關，焦炭、鋼坯和廢鋼仍有50-100元/噸的調整空間。不過，考慮到目前鋼廠、貿易商庫存水平都不高，后期原料價格必將先于鋼材價格反彈。

本期觀點：鋼廠需求轉淡 原料繼續(xù)看跌

時間：2013-3-18—2013-3-22

● 市場回顧——原料價格全面下跌，外礦焦炭跌勢加快；

● 成本分析——原料成本降幅明顯，鋼廠虧損幅度減??；

● 庫存分析——鋼廠普遍放緩采購，原料庫存穩(wěn)中有降；

● 政策數據——鐵礦進口數量減少，粗鋼產量連創(chuàng)新高；

● 綜合觀點——鋼廠減產需求轉淡，短期原料繼續(xù)看跌。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內市場原料價格全面下跌。其中，進口鐵礦石、焦炭跌勢加快，鋼廠普遍放緩采購；鋼坯市場受軋材企業(yè)環(huán)保整頓影響，庫存壓力進一步增大；煤炭市場也出現松跡象，華東部分煤礦有降價意向。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格整體下跌。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為3190元/噸，20MnSi方坯出廠價格為3310元/噸，較上周末下跌90元/噸（見圖1），燕鋼普碳方坯招標價突破市場心理價3200元大關至3195元/噸，導致一些貿易商出貨意愿增強。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌70元至3180元/噸左右。南方市場跌勢加快，其中江蘇徐州地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌90元至3330元/噸左右，軋材企業(yè)20MnSi方坯采購到廠心理價已經降至3400元/噸，目前此價位暫無鋼坯企業(yè)愿意供貨；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌40元至3330元/噸左右，貿易商拿貨謹慎。受環(huán)保整頓影響，近期河北地區(qū)一些軋材企業(yè)開始停產，導致市場需求進一步減弱，目前唐山地區(qū)鋼坯庫存仍保持在190萬噸之上，廠商對后市普遍看淡。預計下周國內市場鋼坯價格將繼續(xù)下跌。

鐵礦石：

本周國內鐵礦石價格繼續(xù)小幅下跌。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格下跌20元至1140元/噸左右（見圖2），63%球團礦（回轉窯）采購價格下跌10元至1270元/噸左右。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購價格下跌10元至1050元/噸。南方區(qū)域穩(wěn)中有跌，其中安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格下跌30元至1120元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持1010元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格保持1000元/噸左右。進口礦方面，經歷周初小幅波動后，周三、周四進口礦價格大幅下跌，兩天累計降幅達到11.75美元/噸，周四普氏62%價格已降至133.75美元/噸。本周進口礦價格快速下跌，但鮮有成交，供需多持觀望態(tài)度?？紤]到目前庫存水平不高，部分鋼廠計劃在礦價跌破130美元/噸（CIF）之后，重新介入補庫。預計下周進口礦價格將繼續(xù)慣性下跌，在125美元/噸左右將獲有力支撐，國產礦價格將追隨下跌。

煤焦：

本周國內焦炭價格全面下跌。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價格下跌30元至1360元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格下跌50元至1550元/噸；河北地區(qū)一級冶金焦出廠價格下跌100元至1590元/噸，遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格下跌20元至1710元/噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格下跌20元至1600元/噸左右，日鋼兩度降價累計降幅達90元/噸，現庫存近50萬噸。西南地區(qū)焦炭價格開始跟跌，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格下跌50元至1740元/噸左右。本周煤炭市場穩(wěn)中趨跌，山西地區(qū)主焦煤出廠價格保持1280-1300元/噸，黑龍江主焦煤出廠價格1420元/噸，山東部分礦務局計劃將1/3焦和氣煤出廠價格下調30-40元/噸。近期國內部分鋼廠開始限產檢修，焦炭市場壓力增大，預計短期內焦炭價格將繼續(xù)小幅下跌，迫使焦化企業(yè)限產保價。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格全面下跌。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格降至2750-2760元/噸，邊角料價格為2820-2860元/噸，較上周末下跌80-100元/噸；山東市場重廢價格下跌60元至2710元/噸左右，福建市場重廢價格下跌50元至2730元/噸左右。兩湖、兩廣地區(qū)廢鋼主流價格在2750-2790元/噸，河南、湖北部分鋼廠采購價格下調30-40元/噸，廣西個別鋼廠在連續(xù)降價后到貨不佳，下半周再度提價20元/噸。遼寧地區(qū)重廢價格下跌50元至2780-2800元/噸，天津、河南地區(qū)廢鋼價格下跌50元至2450元/噸左右（不帶票）。本周華東、華北地區(qū)一些中頻爐鋼廠暫停生產，加上部分貿易商加大出貨力度，導致廢鋼價格跌勢加快。預計下周市場價格將繼續(xù)走低。

二、本周國內主要鋼廠調價情況

三、本周國內鋼廠成本和庫存變化

受鐵礦石、焦炭價格整體下跌影響，本周國內鋼廠生產成本明顯回落（見表2），截止本周五，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3824元/噸，較上周末下降119元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3736元/噸，較上周末下降114元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3660元/噸，較上周末下降104元/噸。本周五國內市場二級螺紋鋼平均價格為3723元/噸，較上周末下降71元/噸，對應20天前的原料成本，多數鋼廠虧損150-200元/噸，幅度較前期有所減小。

表2：國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表3），本周不少鋼廠放緩采購或連續(xù)壓低原料采購價格，到貨情況略有減少，進口鐵礦石、廢鋼、焦炭庫存均小幅下降。

表3：國內鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

（1）據海關統計，2月份我國鐵礦石進口量為5642萬噸，環(huán)比減少912萬噸，進口均價為130.05美元/噸，環(huán)比上漲10.15美元/噸。【觀點】：國內鋼廠低于130美元/噸的礦基本已在2月底用完，目前庫存多在140-145美元/噸，成交壓力較大，鋼廠壓價意向明顯，因此短期礦價仍有下探的空間。

（2）據統計局數據，2013年前2月中國粗鋼、生鐵與鋼材的日均產量均創(chuàng)歷史新高，遠超2012年4月的201.92萬噸的歷史紀錄，繼2013年1月粗鋼日均產量達到205.23萬噸后，2月份粗鋼產量達到驚人的220.82萬噸。【觀點】：鋼材市場的高產量、高庫存與近期價格走低是有直接聯系的。不過，考慮到去年11、12兩月粗鋼產量低得有點離奇，這部分瞞報產量很有可能是被轉嫁到了今年1、2月份，合計數量約18萬噸/日左右，因此實際情況并沒有一些市場人士所想的悲觀。

五、綜合觀點

近期國內焦炭、進口礦價格跌勢加快，說明在市場庫存以及原料成本的雙重壓力下，有一些鋼廠已被迫選擇減產檢修，原料市場需求逐漸轉淡，短期市場價格將繼續(xù)下跌，預計下周進口鐵礦石價格將跌破130美元/噸大關，焦炭、鋼坯和廢鋼仍有50-100元/噸的調整空間。不過，考慮到目前鋼廠、貿易商庫存水平都不高，后期原料價格必將先于鋼材價格反彈。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/3/15

免責聲明：西本資訊網站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務性信息。頁面所載圖文不代表本網站之觀點或意見，僅供用戶參考和借鑒，不構成投資建議，如有侵權，請聯系刪除。投資者據此操作，風險自擔。

法律提示：本內容系www.cchrmc.com編輯、整理，轉載需經授權，若需授權必須與西本資訊與作者本人取得聯系并獲得書面認可，并注明來源。如果私自轉載，西本資訊保留一切追訴的權力，直至追究私自轉載者的法律責任。