西本要聞

2月22日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2013年02月22日11:10   來源：西本資訊
摘要：盡管近期鋼材價(jià)格有所回落，但鋼廠粗鋼產(chǎn)量仍保持在高位，且鋼廠整體原料庫(kù)存水平明顯低于去年同期。在這種局面下，即便原料價(jià)格出現(xiàn)跟跌，其調(diào)整空間也相對(duì)有限，整體走勢(shì)要強(qiáng)于鋼材市場(chǎng)。預(yù)計(jì)下周進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將回落至150美元/噸左右，國(guó)內(nèi)鋼坯和焦炭?jī)r(jià)格也將小幅回落，國(guó)產(chǎn)礦和廢鋼價(jià)格則將相對(duì)穩(wěn)定。

本期觀點(diǎn)：原料需求穩(wěn)定 調(diào)整空間有限

時(shí)間：2013-2-25—2013-3-1

● 市場(chǎng)回顧——節(jié)后原料先漲后跌，鋼坯焦炭壓力較大；

● 成本分析——生產(chǎn)成本小幅攀升，鋼鐵企業(yè)普遍虧損；

● 庫(kù)存分析——鋼廠庫(kù)存整體下降，外礦廢鋼相對(duì)偏緊；

● 政策數(shù)據(jù)——鐵路運(yùn)輸價(jià)格上調(diào)，焦煤期貨上市在即；

● 綜合觀點(diǎn)——原料需求相對(duì)穩(wěn)定，短期調(diào)整空間有限。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

節(jié)后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、廢鋼價(jià)格小幅上漲；鋼坯市場(chǎng)需求平淡，價(jià)格震蕩下跌；煤炭、焦炭市場(chǎng)略有松動(dòng)，部分庫(kù)存較好的鋼廠試探性下調(diào)采購(gòu)價(jià)格。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

節(jié)后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格震蕩下跌。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為3300元/噸，20MnSi方坯出廠價(jià)格為3420元/噸，較節(jié)前下跌30元/噸（見圖1）。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲60元至3300元/噸左右。南方市場(chǎng)總體穩(wěn)定，其中江蘇徐州地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持3480元/噸左右；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持3410元/噸左右。目前軋材企業(yè)對(duì)鋼坯需求尚未真正啟動(dòng)，多數(shù)觀望，3月份后才可能逐步恢復(fù)；從鋼坯生產(chǎn)廠家來看，因原料價(jià)格保持高位，廠家仍虧損200元/噸以上，另外雖然鋼坯庫(kù)存較高，但庫(kù)存成本普遍在3300-3350元/噸，部分高至3400元/噸，預(yù)計(jì)近期鋼坯價(jià)格將小幅調(diào)整，但跌破3250元/噸的可能性較小。

鐵礦石：

節(jié)后國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格小幅攀升。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格上漲20元至1190元/噸左右（見圖2），63%球團(tuán)礦（回轉(zhuǎn)窯）采購(gòu)價(jià)格保持1290元/噸左右。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格上漲40元至1080元/噸。南方區(qū)域穩(wěn)中有漲，其中安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格上漲60元至1150元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持960元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格保持1000元/噸左右。進(jìn)口礦先漲后跌，普氏在觸及160美元/噸大關(guān)后出現(xiàn)回落，截止本周四，普氏62%品位鐵礦石價(jià)格降至157美元/噸（CFR），較節(jié)前上漲了1.75美元/噸。近期國(guó)內(nèi)鋼廠適當(dāng)加大國(guó)產(chǎn)礦采購(gòu)力度，同時(shí)有意壓低進(jìn)口礦價(jià)格，一些庫(kù)存稍好的鋼廠甚至開始對(duì)外銷售一些進(jìn)口高品位礦和進(jìn)口塊礦。隨著鋼材價(jià)格逐步回落，預(yù)計(jì)短期進(jìn)口礦價(jià)格將繼續(xù)回落，將在150美元/噸左右獲得支持，而國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格將相對(duì)穩(wěn)定。

煤焦：

節(jié)前國(guó)內(nèi)焦化企業(yè)普遍要求提價(jià)，但除南方少數(shù)鋼廠提價(jià)外，多數(shù)鋼廠未接受漲價(jià)要求。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)格保持1450元/噸左右（見圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格保持1650元/噸；河北地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1770元/噸，遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦1870元/噸，新?lián)徜摴?jié)后采購(gòu)價(jià)格下調(diào)20元/噸，河北鋼鐵集團(tuán)下調(diào)40元/噸；山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格上漲20元至1700元/噸左右，由于庫(kù)存情況較好，日鋼將采購(gòu)價(jià)格試探性下調(diào)20元/噸；西南地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格保持穩(wěn)定，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1770元/噸左右。節(jié)后煤炭市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，山西地區(qū)主焦煤出廠價(jià)格保持1280-1300元/噸，黑龍江主焦煤出廠價(jià)格1420元/噸，河南和貴州地區(qū)主焦煤出廠價(jià)格1320-1330元/噸。由于前期到貨較好，加之鋼材價(jià)格有所走低，近期不少鋼廠開始小幅下調(diào)焦炭采購(gòu)價(jià)格，但考慮到目前煤價(jià)依然堅(jiān)挺，且鋼廠生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)焦炭市場(chǎng)價(jià)格將小幅波動(dòng)。

廢鋼：

節(jié)后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格穩(wěn)中有漲。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為2850-2900元/噸，邊角料價(jià)格為2950-3000元/噸，無錫、常州部分中小鋼廠采購(gòu)價(jià)格上調(diào)50-100元/噸，不少貿(mào)易商收貨價(jià)格也上調(diào)了40-50元/噸；山東市場(chǎng)價(jià)格上漲50元至2830-2850元/噸左右，安徽和福建市場(chǎng)暫時(shí)穩(wěn)定。兩湖、兩廣地區(qū)廢鋼主流價(jià)格保持2800-2870元/噸。遼寧地區(qū)重廢價(jià)格上漲30元至2940元/噸，天津、唐山地區(qū)廢鋼價(jià)格保持2500-2550元/噸（不帶票）。盡管下半周鋼材價(jià)格出現(xiàn)回落，但目前螺紋鋼與廢鋼的價(jià)差仍在1100元/噸左右，小電爐鋼廠仍有一定利潤(rùn)空間，且前期廢鋼價(jià)格漲勢(shì)也相對(duì)滯后，預(yù)計(jì)短期將以穩(wěn)為主。

二、本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

三、本周國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受節(jié)后鐵礦石價(jià)格上漲帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本小幅上升（見表2），截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為4043元/噸，較節(jié)前上漲34元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3948元/噸，較節(jié)前上漲34元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3858元/噸，較節(jié)前上漲33元/噸。本周五國(guó)內(nèi)市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3903元/噸，較節(jié)前上漲64元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，多數(shù)鋼廠仍虧損200元/噸左右。

表2：國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表3），節(jié)后國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存整體下降，其中進(jìn)口鐵礦石和廢鋼庫(kù)存降幅相對(duì)較大，這也決定了即使鋼材價(jià)格回落200元/噸以上，原料價(jià)格跌幅也相對(duì)有限，除非鋼廠出現(xiàn)大面積減產(chǎn)，但這可能性極小。

表3：國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

（1）2月20日起，全國(guó)鐵路平均運(yùn)價(jià)水平每噸公里提高1.5分，漲幅達(dá)到13%，大大高于上次每噸公里上調(diào)1分的水平。【觀點(diǎn)】：運(yùn)費(fèi)上調(diào)對(duì)于焦炭、煤炭等以鐵路運(yùn)輸為主的產(chǎn)品影響相對(duì)較大，目前山西省煤炭和焦炭的鐵路外運(yùn)量分別占出省總量的80%和50%）；而對(duì)于鐵礦石、廢鋼等以公路和船運(yùn)為主的產(chǎn)品影響較小。

（2）、據(jù)大商所昨日公布的焦煤合約設(shè)計(jì)方案，焦煤合約交易單位為每手60噸，最低交易保證金為合約價(jià)值的5%。以山西焦煤集團(tuán)2月執(zhí)行主焦煤出廠含稅報(bào)價(jià)每噸1390元計(jì)算，每手合約最低交易保證金4170元?！?strong>觀點(diǎn)】：隨著焦煤市場(chǎng)的金融屬性增加，將使后期市場(chǎng)價(jià)格變化更靈活，波動(dòng)頻率和幅度會(huì)相應(yīng)增加。

五、綜合觀點(diǎn)

盡管近期鋼材價(jià)格有所回落，但鋼廠粗鋼產(chǎn)量仍保持在高位，且鋼廠整體原料庫(kù)存水平明顯低于去年同期。在這種局面下，即便原料價(jià)格出現(xiàn)跟跌，其調(diào)整空間也相對(duì)有限，整體走勢(shì)要強(qiáng)于鋼材市場(chǎng)。預(yù)計(jì)下周進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將回落至150美元/噸左右，國(guó)內(nèi)鋼坯和焦炭?jī)r(jià)格也將小幅回落，國(guó)產(chǎn)礦和廢鋼價(jià)格則將相對(duì)穩(wěn)定。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/2/22

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