西本要聞

2013年1月西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2012年12月28日11:10   來源：西本資訊
摘要：前期國內(nèi)鋼廠一直謹(jǐn)慎采購，原料整體庫存處于偏低水平。雖然年底采購力度有所加大，但由于供應(yīng)商普遍存在惜售心理，加之市場現(xiàn)貨資源有限，到貨量增長緩慢，目前鋼廠的進口礦、焦炭、廢鋼庫存離安全線尚有一定差距。如果元月份國內(nèi)粗鋼日產(chǎn)量繼續(xù)保持在190萬噸之上，目前的原料庫存難以滿足春節(jié)前后的生產(chǎn)需要，鋼廠必將繼續(xù)加大采購力度，原料價格總體將呈小幅上漲態(tài)勢。分品種看，預(yù)計元月份進口鐵礦石將圍繞135美元/噸（CIF）震蕩運行，國產(chǎn)礦、焦炭、廢鋼價格都將有50元/噸左右的上漲空間，鋼坯價格將在3250-3350之間運行。

本期觀點：鋼廠繼續(xù)補庫，原料穩(wěn)中有漲?

時間：2013-1-1—2013-1-31

關(guān)鍵詞：需求 ?補庫 進口 庫存

● 市場回顧——外礦鋼坯大幅上漲，煤炭焦炭保持穩(wěn)定；

● 成本分析——原料成本明顯上升，多數(shù)鋼廠面臨虧損；

● 庫存分析——鋼廠加大采購力度，原料庫存有所回升；

● 綜合觀點——元月鋼廠繼續(xù)補庫，原料價格穩(wěn)中有漲。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

12月份國內(nèi)原料市場先穩(wěn)后漲，下半月后進口鐵礦石和鋼坯價格漲勢強勁，廢鋼價格也略有上漲，煤炭和焦炭以穩(wěn)為主。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

12月份國內(nèi)鋼坯市場震蕩上漲，特別是下半月后漲勢強勁，貿(mào)易商看好市場資源緊張，紛紛加大補庫力度。截止12月底，唐山地區(qū)普碳方坯價格升至3330元/噸，較11月底累計上漲290元/噸，把11月份降幅完全填平。從庫存情況看，12月下旬唐山地區(qū)14個主要鋼坯倉庫庫存總量升至33.88萬噸，較11月底上升1.68萬噸，下半年以來首次回升。從比價關(guān)系看，12月份國內(nèi)鋼坯價格漲幅大于螺紋鋼250元/噸左右，價差縮小至200元/噸以內(nèi)，考慮到冬季螺紋鋼市場需求減弱，預(yù)計鋼坯價格繼續(xù)上漲空間已經(jīng)不大，元月份市場價格將在3250-3350元/噸之間震蕩運行。

鐵礦石：

12月份國內(nèi)鐵礦石價格穩(wěn)中有漲，進口礦價格強勁反彈。截止12月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價格上漲100元至1130元/噸左右，安徽、江蘇地區(qū)65%品位鐵精粉價格上漲20-30元至1000-1020元/噸，湖北、福建地區(qū)64%品位鐵精粉價格上漲30-40元至890-910元/噸?？紤]到鋼廠庫存水平不高，且國產(chǎn)礦冬季產(chǎn)量下降，部分進口商看好明年元月份市場，自12月下半月起開始加大采購力度，帶動進口礦價格強勁反彈。截止12月27日，普氏62%印粉價格升至140.75美元/噸（CIF），較11月底大漲22.5美元/噸?？紤]到近期外礦價格漲勢過快，部分鋼廠計劃后期加大國產(chǎn)礦采購力度。預(yù)計元月份進口鐵礦石價格漲勢將趨緩，價格將圍繞135美元/噸震蕩運行，國產(chǎn)礦價格則有望補漲50-80元/噸。

煤焦：

12月份國內(nèi)焦炭和煤炭市場價格漲勢趨緩。截止12月底，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格為1400元/噸左右（見圖3），一級冶金焦出廠價格為1500元/噸左右，基本與11月底持平；山東、安徽地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1600-1630元/噸；西南地區(qū)煤炭資源供應(yīng)緊張，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格上漲100元至1700元/噸左右。12月份國內(nèi)煉焦煤市場價格穩(wěn)中有漲，安徽部分礦務(wù)局將主焦煤、1/3焦煤出廠價格上調(diào)50元/噸左右，河南部分礦務(wù)局噴吹煤出廠價格上調(diào)30元/噸，其它地區(qū)價格保持穩(wěn)定。目前國內(nèi)鋼廠焦炭庫存多在10天左右，只有正常水平的一半，預(yù)計在春節(jié)前將適當(dāng)加大補庫力度。此外，隨著焦炭40%出口關(guān)稅取消，也將在一定程度上增加焦化企業(yè)對后市上漲的預(yù)期。預(yù)計明年元月份國內(nèi)焦炭價格仍有小幅上漲的空間。

廢鋼：

12月份國內(nèi)市場廢鋼價格震蕩上漲。截止12月底，江浙滬地區(qū)重廢價格為2760-2800元/噸，邊角料價格為2850-2900元/噸，較11月底上漲30-50元/噸。在中南地區(qū)，兩湖地區(qū)重廢價格升至2720-2780元/噸，上漲50元/噸左右，廣東地區(qū)小電爐鋼廠采購價格累計上漲170元至2470元/噸左右（不帶票）。在北方地區(qū)，遼寧、天津地區(qū)重廢價格上漲50元至2750-2790元/噸，河北地區(qū)中頻爐鋼廠采購價格上漲200元至2520-2550元/噸（不帶票）。隨著天氣繼續(xù)降溫，國內(nèi)廢鋼資源供應(yīng)進一步趨緊。同時，鐵礦石和焦炭價格上漲，推動鐵水成本繼續(xù)升高，對廢鋼價格起到拉動作用。但另一方面，目前大中型鋼廠對廢鋼用量不多，這在一定程度上限制了廢鋼價格上漲空間。預(yù)計明年1月份國內(nèi)市場廢鋼價格將小幅上漲。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：12月份國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受進口鐵礦石價格大幅上漲影響，本月國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)上升（見表3）。截止12月底，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3829元/噸，較上月底上升229元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3743元/噸，較上月底上升222元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3671元/噸，較上月底上升208元/噸。12月底國內(nèi)市場二級螺紋鋼平均價格為3662元/噸，較上月底上漲13元/噸，原料成本的漲幅明顯大于鋼材價格的漲幅。對應(yīng)半個月前的原料成本，不少長材生產(chǎn)企業(yè)再度面臨虧損。

表3：本月國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），12月中旬起國內(nèi)鋼廠逐步加大采購力度，原料庫存逐步上升，特別是進口礦庫存上升較為明顯。

表4：本月國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、綜合觀點

前期國內(nèi)鋼廠一直謹(jǐn)慎采購，原料整體庫存處于偏低水平。雖然年底采購力度有所加大，但由于供應(yīng)商普遍存在惜售心理，加之市場現(xiàn)貨資源有限，到貨量增長緩慢，目前鋼廠的進口礦、焦炭、廢鋼庫存離安全線尚有一定差距。如果元月份國內(nèi)粗鋼日產(chǎn)量繼續(xù)保持在190萬噸之上，目前的原料庫存難以滿足春節(jié)前后的生產(chǎn)需要，鋼廠必將繼續(xù)加大采購力度，原料價格總體將呈小幅上漲態(tài)勢。分品種看，預(yù)計元月份進口鐵礦石將圍繞135美元/噸（CIF）震蕩運行，國產(chǎn)礦、焦炭、廢鋼價格都將有50元/噸左右的上漲空間，鋼坯價格將在3250-3350之間運行。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/11/30

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