西本要聞

12月14日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2012年12月14日09:36   來源：西本資訊
摘要：步入12月中旬后，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)成交依然平平，但受主導(dǎo)鋼廠提價(jià)以及下游投資利好等因素影響，市場(chǎng)價(jià)格略有回升。同時(shí)，河北等地一些鋼廠（如唐山榮程）仍有新建高爐在投產(chǎn)，全國(guó)鋼材產(chǎn)量繼續(xù)保持較高水平，原料市場(chǎng)剛性需求仍在。同時(shí)，年底國(guó)內(nèi)鐵路運(yùn)輸壓力增大，以及美國(guó)幣貨寬松政策對(duì)美元走勢(shì)的影響，都將對(duì)原料價(jià)格形成有利支撐。預(yù)計(jì)下周初國(guó)內(nèi)鋼坯和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將繼續(xù)走高，下半周后將有所回調(diào)，煤焦仍將以穩(wěn)為主，廢鋼繼續(xù)小幅波動(dòng)。

本期觀點(diǎn)：鋼廠仍將補(bǔ)庫(kù) 原料震蕩上漲

時(shí)間：2012-12-17—2012-12-21

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯外礦大幅回升，南方煤炭略有上漲；

● 成本分析——原料漲幅高于鋼材，大型鋼廠面臨虧損；

● 庫(kù)存分析——鋼廠采購(gòu)力度增大，外礦庫(kù)存上升明顯；

● 政策數(shù)據(jù)——鐵礦進(jìn)口數(shù)量增長(zhǎng)，美元貶值預(yù)期增強(qiáng)；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼材市場(chǎng)略有回暖，原料價(jià)格震蕩上漲。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)鋼坯、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格繼續(xù)回升，且漲勢(shì)有所加快，市場(chǎng)成交有所增多；煤炭和廢鋼價(jià)格穩(wěn)中小漲，南方鋼廠備貨相對(duì)積極。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格整體上漲。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為3110元/噸，20MnSi方坯出廠價(jià)格為3230元/噸，交上周末上漲70元/噸（見圖1）。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌10元至3000元/噸左右。南方市場(chǎng)小幅波動(dòng)，其中江蘇徐州地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲70元至3220元/噸左右；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲100元至3240元/噸左右。在整體原料價(jià)格居高不下的情況下，鋼坯廠家不愿低價(jià)銷售，同時(shí)一些貿(mào)易商也認(rèn)為目前價(jià)格已處于相對(duì)低位，開始介入采購(gòu)。多數(shù)市場(chǎng)人士仍擔(dān)心銀行年底收貸會(huì)給市場(chǎng)帶來一定影響，認(rèn)為下旬以后鋼坯價(jià)格會(huì)出現(xiàn)回落。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格將繼續(xù)震蕩上漲。

鐵礦石：

本周國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格上漲40元至1050元/噸左右（見圖2），63%球團(tuán)礦（回轉(zhuǎn)窯）采購(gòu)價(jià)格上漲30元至1160元/噸左右。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格下跌10元至860元/噸。南方區(qū)域平穩(wěn)運(yùn)行，其中安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格保持990元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持850元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格保持820元/噸左右。進(jìn)口市場(chǎng)繼續(xù)回升，周四普氏62%品位鐵礦石價(jià)格達(dá)到127.75美元/噸（CFR），較上周五上漲5.5美元/噸?？紤]到年底鋼廠有補(bǔ)庫(kù)需求、近期三大礦業(yè)放貨量減少以及美元預(yù)期貶值等因素的影響，本周部分貿(mào)易商加大采購(gòu)力度，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交增多。預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦價(jià)格將在125-130美元/噸之間震蕩運(yùn)行。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)煤焦市場(chǎng)穩(wěn)中有漲。截止本周四，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)格保持1400元/噸左右（見圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格上漲30元至1530元/噸；河北、遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1670-1690元/噸；山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1630元/噸左右；西南地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)小幅上漲，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格上漲30元至1680元/噸左右。煤炭方面，本周河南神火煤電將瘦煤出礦價(jià)格上調(diào)40元至1200元/噸；淮北礦業(yè)主焦煤出廠價(jià)格上調(diào)50元至1180元/噸（不含稅），肥煤上調(diào)50元至1150元/噸（不含稅）。隨著年底臨近，南方部分鋼廠開始加大煤炭采購(gòu)力度，市場(chǎng)成交量有所增多。同時(shí)，近期東北和西南地區(qū)連續(xù)發(fā)生礦難，各地加大小煤礦整頓力度，區(qū)域市場(chǎng)資源供應(yīng)有所趨緊。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭和煤炭?jī)r(jià)格將保持堅(jiān)挺。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為2730-2780元/噸，邊角料價(jià)格為2800-2830元/噸，少數(shù)小鋼廠采購(gòu)價(jià)格上調(diào)30-50元/噸；山東、安徽市場(chǎng)上漲30-50元至2420-2450元/噸（不帶票）。兩湖、兩廣地區(qū)廢鋼主流價(jià)格保持2680-2750元/噸，廣東部分小電爐鋼廠采購(gòu)價(jià)格上調(diào)30元/噸。遼寧地區(qū)重廢價(jià)格下跌20元至2680-2710元/噸，天津、河北地區(qū)廢鋼價(jià)格上漲50元至2420-2450元/噸（不帶票）。近期國(guó)內(nèi)鋼坯、螺紋鋼價(jià)格回升，小電爐鋼廠采購(gòu)積極性有所恢復(fù)，推動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格小幅走高。但目前多數(shù)大中型鋼廠仍限量采購(gòu)，預(yù)計(jì)廢鋼價(jià)格持續(xù)上漲空間有限。

二、本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

三、本周國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受進(jìn)口礦價(jià)格反彈帶動(dòng)，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本整體上升（見表2），截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3661元/噸，較上周上漲54元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3578元/噸，較上周上漲55元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3513元/噸，較上周上漲58元/噸。本周五國(guó)內(nèi)市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3636元/噸，較上周五上漲18元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，不少鋼廠虧損100元/噸以上。

表2：國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表3），本周部分鋼廠加大進(jìn)口礦采購(gòu)力度，庫(kù)存上升明顯；煤炭庫(kù)存也略有上升，焦炭和廢鋼庫(kù)存相對(duì)穩(wěn)定。

表3：國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

（1）美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)宣布，每月采購(gòu)450億美元國(guó)債取代將在本月到期的、旨在延長(zhǎng)聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表中債券平均到期年限的所謂“扭曲操作”，綜合此前第三輪量化寬松貨幣政策(QE3)的400億美元購(gòu)買規(guī)模，美聯(lián)儲(chǔ)每月資產(chǎn)采購(gòu)額高達(dá)850億美元。【觀點(diǎn)】：“QE3加強(qiáng)版”的出爐無疑將在一定程度上提振年底市場(chǎng)信心，大宗商品市場(chǎng)將在近期獲得有力支撐。

（2）據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，11月份我國(guó)進(jìn)口鐵礦石6578萬噸，同比增長(zhǎng)2.46%，環(huán)比增長(zhǎng)16.57%，進(jìn)口均價(jià)為109.97美元/噸，較10月份上漲5.07美元/噸?！?strong>觀點(diǎn)】：目前鋼廠和貿(mào)易商庫(kù)存量都不高，春節(jié)前仍將有一波補(bǔ)庫(kù)行情，預(yù)計(jì)12月份進(jìn)口量將保持在6000萬噸之上。

五、綜合觀點(diǎn)

步入12月中旬后，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)成交依然平平，但受主導(dǎo)鋼廠提價(jià)以及下游投資利好等因素影響，市場(chǎng)價(jià)格略有回升。同時(shí)，河北等地一些鋼廠（如唐山榮程）仍有新建高爐在投產(chǎn)，全國(guó)鋼材產(chǎn)量繼續(xù)保持較高水平，原料市場(chǎng)剛性需求仍在。同時(shí)，年底國(guó)內(nèi)鐵路運(yùn)輸壓力增大，以及美國(guó)幣貨寬松政策對(duì)美元走勢(shì)的影響，都將對(duì)原料價(jià)格形成有利支撐。預(yù)計(jì)下周初國(guó)內(nèi)鋼坯和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將繼續(xù)走高，下半周后將有所回調(diào)，煤焦仍將以穩(wěn)為主，廢鋼繼續(xù)小幅波動(dòng)。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/12/14

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