西本要聞

2012年10月西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2012年09月28日11:07   來(lái)源：西本資訊
摘要：預(yù)計(jì)10月份進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將達(dá)到115美元/噸（CIF）之上，鋼坯、廢鋼價(jià)格將有100-150元/噸的漲幅，焦炭?jī)r(jià)格也將小幅回升。

本期觀點(diǎn)：需求有望回暖 價(jià)格整體回升?

時(shí)間：2012-10-1—2012-10-31

關(guān)鍵詞：鋼價(jià) ?資金 需求 成本

● 市場(chǎng)回顧——外礦鋼坯快跌疾漲，廢鋼焦炭弱勢(shì)反彈；

● 成本分析——鋼價(jià)漲幅高于成本，中小鋼廠壓力減輕；

● 庫(kù)存分析——主導(dǎo)鋼廠限量采購(gòu)，外礦廢鋼庫(kù)存下降；

● 綜合觀點(diǎn)——節(jié)后鋼價(jià)繼續(xù)看漲，原料價(jià)格整體回升。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

9月初國(guó)內(nèi)原料價(jià)格繼續(xù)下跌，其中鋼坯和外礦跌幅較大。9月中旬后，隨著鋼材價(jià)格止跌回升，加之一些原料貿(mào)易商抄底補(bǔ)貨，帶動(dòng)原料價(jià)格快速回升，基本填補(bǔ)了下跌缺口。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

經(jīng)過(guò)月初短暫快速下跌后，9月中旬起國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格大幅反彈，累計(jì)漲幅超過(guò)400元/噸。截止9月底，河北地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為3130元/噸，20MnSi方坯出廠價(jià)格為3230元/噸，較8月底上漲140元/噸。9月下旬唐山地區(qū)13個(gè)主要鋼坯倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存總量降至48.56萬(wàn)噸，較8月底下降5.53萬(wàn)噸，市場(chǎng)整體成交依舊平淡。目前北方鋼坯資源相對(duì)有限，貿(mào)易商前期低價(jià)資源基本以獲利套現(xiàn)。國(guó)慶節(jié)過(guò)后，隨著前期庫(kù)存減少以及資金壓力減輕，下游軋材企業(yè)和貿(mào)易商必將有一輪集中補(bǔ)庫(kù)，預(yù)計(jì)唐山鋼坯價(jià)格有望在短期內(nèi)快速上漲至3300元/噸左右，下半月后隨著市場(chǎng)成交逐步轉(zhuǎn)淡，價(jià)格將回落至3200元/噸左右盤整。

鐵礦石：

9月份國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格震蕩下跌，進(jìn)口礦在暴跌之后迎來(lái)強(qiáng)勁反彈。截止9月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價(jià)格下跌20元至1000元/噸左右，安徽、江蘇地區(qū)65%品位鐵精粉價(jià)格下跌80-100元至880-900元/噸，湖北、福建地區(qū)64%品位鐵精粉價(jià)格下跌20元至800-840元/噸。與內(nèi)礦相比，9月份外礦市場(chǎng)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈，月中普氏62%印粉價(jià)格一度回升至114美元/噸（CIF），較月初的低位上漲了26美元/噸，中建材、瑞鋼聯(lián)大量進(jìn)貨對(duì)市場(chǎng)形成有力推動(dòng)，下旬后價(jià)格基本在105美元/噸（CIF）上下徘徊。10月份國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格上漲概率較大，一是鋼價(jià)回升后鋼廠產(chǎn)能將有所恢復(fù)，二是十八大期間國(guó)內(nèi)礦山停產(chǎn)將進(jìn)一步增多（前期由于價(jià)格下跌已停產(chǎn)30%左右），三是部分鋼廠在節(jié)后將適當(dāng)補(bǔ)庫(kù)，四是美國(guó)QE3政策出臺(tái)將推動(dòng)以美元計(jì)價(jià)的大宗物資價(jià)格上漲。預(yù)計(jì)10月份進(jìn)口礦價(jià)格有望升至115-120美元/噸（CIF），國(guó)內(nèi)礦價(jià)格也將有50-60元/噸的漲幅。

煤焦：

9月份國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)跌勢(shì)明顯趨緩，臨近月底，部分中小鋼廠適當(dāng)補(bǔ)庫(kù)，局部地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格小幅反彈。截止9月底，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格為1120元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格為1300元/噸左右，較8月底下跌30元/噸；山東、安徽地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格為1280-1300元/噸，基本與8月底持平；西南地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格變動(dòng)不大，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格在1500元/噸左右。9月份國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下跌，山西地區(qū)主要礦務(wù)局主焦煤出廠價(jià)下調(diào)100元至1140元/噸左右，噴吹煤（灰分10-11%）出廠價(jià)下調(diào)80元至1050元/噸左右；河北、黑龍江大型礦務(wù)局主焦煤出廠價(jià)下調(diào)40-50元至1190-1270元/噸；江蘇、安徽、山東部分礦務(wù)局氣煤、1/3焦煤出廠價(jià)也有30-50元降幅。隨著鋼材價(jià)格逐步回升，加之前期檢修結(jié)束，10月份國(guó)內(nèi)鋼廠高爐產(chǎn)能將有所恢復(fù)，對(duì)焦炭需求量增加。預(yù)計(jì)10月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格將小幅回升，煉焦煤價(jià)格將止跌回穩(wěn)。

廢鋼：

9月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格先跌后漲。9月上旬，受鋼材價(jià)格快速下跌影響，各地廢鋼價(jià)格普遍下跌200元/噸左右，再創(chuàng)今年新低。中旬后，隨著鋼材、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格強(qiáng)勁反彈，華東、東北、華北地區(qū)不少中小鋼廠再度加大采購(gòu)力度，采購(gòu)價(jià)格普遍上調(diào)100-200元/噸，基本與月初持平，中南地區(qū)鋼廠由于前期價(jià)格相對(duì)偏高，采購(gòu)價(jià)格下調(diào)50-100元/噸。截止9月底，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為2450-2500元/噸，邊角料價(jià)格為2550元/噸左右。在中南市場(chǎng)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢價(jià)格為2450-2500元/噸。在北方地區(qū)，遼寧、天津地區(qū)重廢價(jià)格為2600-2650元/噸。目前國(guó)內(nèi)廢鋼資源依舊偏緊，鋼廠和貿(mào)易商庫(kù)存水平都不高，預(yù)計(jì)國(guó)慶節(jié)后半段起一些主導(dǎo)鋼廠也將逐步加大采購(gòu)力度，市場(chǎng)需求有望回暖，價(jià)格將呈震蕩上漲態(tài)勢(shì)。不過(guò)，考慮到目前廢鋼價(jià)格仍高于鐵水成本，加之廠商對(duì)后市仍普遍看淡，廢鋼價(jià)格上漲空間將受到限制，預(yù)計(jì)市場(chǎng)高點(diǎn)將在2700-2800元/噸。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：9月份國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

從本月國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本情況看（見(jiàn)表3），受進(jìn)口礦價(jià)格強(qiáng)勁反彈帶動(dòng)，鋼廠生產(chǎn)成本整體回升。截止9月底，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3448元/噸，較8月底上升93元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3367元/噸，較8月底上升77元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3304元/噸，較8月底上升43元/噸。9月底國(guó)內(nèi)市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3695元/噸，較8月底上升121元/噸，鋼材價(jià)格的升幅要略高于成本的升幅，對(duì)應(yīng)半個(gè)月前的原料成本，一些中小鋼廠已略有盈利。

表3：本月國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從鋼廠庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），盡管9月份原料市場(chǎng)價(jià)格有所回升，但多以小鋼廠補(bǔ)庫(kù)為主，大部分主導(dǎo)鋼廠仍持觀望態(tài)度，原料整體庫(kù)存繼續(xù)下降，特別是進(jìn)口礦庫(kù)存下降明顯，已降至20天以內(nèi)。廢鋼庫(kù)存也持續(xù)下降，一些小鋼廠庫(kù)存已不足5天，這也是9月下半月市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁的主要原因。鋼廠煤焦到貨相對(duì)穩(wěn)定，北方少數(shù)小鋼廠庫(kù)存趨緊。

表4：本月國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、綜合觀點(diǎn)

在前期價(jià)格過(guò)度下跌、貿(mào)易商和終端用戶備貨過(guò)于謹(jǐn)慎的背景下，今年鋼材市場(chǎng)迎來(lái)了罕見(jiàn)的“金九銀十”。隨著四季度初資金壓力減輕，以及前期低價(jià)資源逐步消化，鋼材市場(chǎng)將迎來(lái)一波集中補(bǔ)庫(kù)，建筑鋼材、熱卷價(jià)格有望突破3800元/噸。同時(shí)，前期檢修的鋼廠將逐步恢復(fù)生產(chǎn)，并再度加大原料采購(gòu)力度，市場(chǎng)需求有望回暖。預(yù)計(jì)10月份進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將達(dá)到115美元/噸（CIF）之上，鋼坯、廢鋼價(jià)格將有100-150元/噸的漲幅，焦炭?jī)r(jià)格也將小幅回升。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/9/28

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