西本要聞

8月10日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2012年08月10日11:41   來源：西本資訊
摘要：據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，7月下旬重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為160.73萬噸，環(huán)比下降2.66%，創(chuàng)二季度以來最低水平。近期國內焦炭價格大幅下跌，也反映了鋼廠減產(chǎn)范圍正在逐步擴大。不過，考慮到目前國內鋼廠原料庫存已降至較低水平，且貿易商惜售心理明顯，預計價格繼續(xù)下跌空間有限。在部分鋼廠階段性補庫帶動下，局部地區(qū)鐵礦、廢鋼價格可能出現(xiàn)短線反彈，但空間和力度都有限，而煤焦市場將繼續(xù)小幅調整。

本期觀點：鋼廠需求疲軟 原料難以反彈

時間：2012-8-13—2012-8-17

● 市場回顧——原料價格小幅波動，北方市場略有反彈；

● 成本分析——鋼材價格再度下跌，多數(shù)鋼廠依然虧損；

● 庫存分析——鋼廠繼續(xù)限量采購。外礦庫存下降明顯；

● 政策數(shù)據(jù)——鋼廠有意繼續(xù)壓價，嘗試改變定價機制；

● 綜合觀點——鋼廠減產(chǎn)需求疲軟，礦價反彈難以為繼。

一、本周國內原料市場回顧

除了煤焦價格繼續(xù)補跌外，本周國內原料市場價格總體小幅波動，鋼廠多在根據(jù)庫存情況適當調整采購價格。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格小幅下跌。截止本周四，河北唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為3240元/噸（見圖1），20MnSi方坯出廠價格為3360元/噸，較上周末下跌20元；山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌30元至3200元/噸左右。南方市場價格小幅波動，其中江蘇徐州地區(qū)20MnSi方坯出廠價格下跌90元至3280元/噸左右；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌60元至3310元/噸左右。近日唐山地區(qū)出現(xiàn)某鋼廠老板跑路現(xiàn)象，雖然牽扯的是民間借貸和銀行資金，但是對于很多市場人士心理影響較大，認為鋼坯價格可能還是會有下跌。也有市場人士表示目前鋼坯廠家能減產(chǎn)的已經(jīng)在減產(chǎn)，可供外售資源并不充裕，鋼坯價格繼續(xù)下跌空間不大。

鐵礦石：

本周國內鐵礦石價格小幅波動，北方部分鋼廠再度提價補庫。截止本周四，河北唐山鋼廠65%鐵精粉采購價格1100元/噸左右（見圖2），部分鋼廠（如津西）采購價上調20元，63%球團礦（回轉窯）采購價格保持1250元/噸左右。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購價格保持890元/噸。南方區(qū)域價格穩(wěn)中有跌。其中，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格保持1000元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持950元/噸左右；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格下跌30元至880元/噸左右。進口市場變動不大，截止本周四，普氏62%品位鐵礦石價格為117美元/噸（CIF），較上周五下跌0.5美元/噸。經(jīng)過前期消耗后，目前國內不少鋼廠鐵礦庫存有所下降，特別是在提高進口礦配比后，部分鋼廠進口礦庫存下降明顯，已不足20天。盡管鋼廠普遍有壓價意向，但考慮到目前市場整體庫存水平不高，且巴西、澳大利亞出口量都在減少，印度正處于季風期，預計短期內國內鐵礦石價格將以穩(wěn)為主。

煤焦：

本周國內市場焦炭價格繼續(xù)下跌。截止本周四，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價格降至1280元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為1500元/噸左右，較上周五下跌100元；河北、遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格下跌20-30元至1550-1580元/噸；山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格下跌90元至1360元/噸左右，日照鋼廠自上周五起連續(xù)3次降價，累計降幅已達170元；西南地區(qū)焦炭價格小幅下跌，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格下跌50元至1650元/噸左右。本周國內市場煤炭價格大幅下跌，山西主要礦務局主焦煤出廠價格下調70-80元/噸，安徽地區(qū)礦務局降幅達100元/噸左右。近期國內鋼廠高爐檢修增多，加之不少鋼廠刻意壓低焦炭庫存，市場整體需求疲軟，特別是山西地區(qū)焦化企業(yè)銷售壓力較大。預計下周市場將繼續(xù)調整，但跌勢有所減弱。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格小幅波動。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為2600-2650元/噸，邊角料價格為2700元/噸左右，沙鋼、南鋼采購價格再降50-60元，其它鋼廠相對穩(wěn)定，浙江和福建個別鋼廠也下調30-50元。兩湖、兩廣地區(qū)重廢價格在2750-2800元/噸，湖南部分廠家下調50元。遼寧地區(qū)重廢價格為2840元/噸左右，個別廠家近期到貨情況不理想，采購價格上調20元，河北地區(qū)小電爐鋼廠重廢不帶票采購價格下調50元至2350-2400元/噸。由于近期鋼廠一直限量采購，且前期價格打壓過低，廢鋼到貨量較少，目前整體庫存水平較7月中旬有明顯下降，少數(shù)廠家有補庫意向。但考慮到目前鋼材市場依舊疲軟，廢鋼價格反彈空間和時間都較為有限。預計下周廢鋼價格仍將以小幅波動為主。

二、本周國內主要鋼廠調價情況

三、本周國內鋼廠成本和庫存變化

本周國內鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)下降（見表2）。截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3645元/噸，較上周五下降39元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3569元/噸，較上周五下降34元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3516元/噸，較上周五下降24元/噸。本周五國內市場二級螺紋鋼平均價格為3659元/噸，較上周下跌87元/噸，鋼廠成本壓力依然較大。

表2：國內鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從鋼廠庫存情況看（見表3），本周國內鋼廠進口鐵礦石庫存和廢鋼庫存繼續(xù)下降，特別是由于近期鋼廠增加外礦配比，進口礦庫存下降較為明顯。另一方面，受鋼廠高爐檢修增多影響，鋼廠煤炭、焦炭庫存整體水平略有上升。

表3：國內鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

（1）近日原材料工業(yè)司在京召開了鐵礦石價格形成機制研討會，計劃進一步擴大中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺影響力，采取有效措施吸引國內外礦山企業(yè)、鋼鐵企業(yè)、貿易企業(yè)參與平臺交易，擴大交易量，同時借助當前鐵礦石進口增長趨弱、價格下行的機遇，推動建立更加合理的鐵礦石定價機制?！居^點】：最終決定鐵礦石價格走勢的依然是供需關系，事實上近兩年來三大礦業(yè)定價趨向靈活，已經(jīng)表明了鐵礦石市場正朝著供略大于求轉變。

（2）近日華中地區(qū)鋼廠召開礦石采購交流會，有意繼續(xù)壓低8月份采購價格，并計劃逐步提高國產(chǎn)礦直供比?！居^點】：在大環(huán)境不佳的形勢下，除了完善鋼材直銷渠道，增加原料直供比也是鋼廠提高競爭力的必要途徑。

（3）本周國際鐵礦石海運費小幅波動。截止本周四，巴西至中國航線海運費為17.762美元/噸，較上周末下跌0.149美元/噸；西澳至中國航線海運費為6.975美元/噸，回升0.6美元/噸?！居^點】：受中國需求減弱影響，近期巴西、澳大利亞鐵礦石出口量均有所減少，預計海運費將繼續(xù)低位徘徊。

五、綜合觀點

據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，7月下旬重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為160.73萬噸，環(huán)比下降2.66%，創(chuàng)二季度以來最低水平。近期國內焦炭價格大幅下跌，也反映了鋼廠減產(chǎn)范圍正在逐步擴大。不過，考慮到目前國內鋼廠原料庫存已降至較低水平，且貿易商惜售心理明顯，預計價格繼續(xù)下跌空間有限。在部分鋼廠階段性補庫帶動下，局部地區(qū)鐵礦、廢鋼價格可能出現(xiàn)短線反彈，但空間和力度都有限，而煤焦市場將繼續(xù)小幅調整。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/8/10

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