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7月20日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2012年07月20日11:51   來源：西本資訊
摘要：近兩周原料價格盡管一路下跌，但降幅仍明顯低于鋼材，也是此道理。預(yù)計短期內(nèi)國內(nèi)原料價格仍是以緩慢跟跌為主。不過，隨著后期鋼廠減產(chǎn)力度增大（前提是螺紋鋼價格跌破3600元/噸），原料價格降幅應(yīng)該會逐步加大，特別是鐵礦石、焦炭、廢鋼等品種。

本期觀點：鋼廠采購減緩 原料繼續(xù)跟跌

時間：2012-7-23—2012-7-27

● 市場回顧——原料價格全面下跌，鋼坯廢鋼跌幅百元；

● 成本分析——成本降幅低于鋼材，鋼廠減產(chǎn)壓力增大；

● 庫存分析——原料庫存穩(wěn)中有降，鋼廠壓庫意向強烈；

● 政策數(shù)據(jù)——鐵礦產(chǎn)量穩(wěn)步增長，海運價格整體下跌；

● 綜合觀點——鋼廠原料庫存不多，短期繼續(xù)小幅跟跌。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料市場價格跌勢加快，其中鋼坯、廢鋼的跌幅都在100元/噸左右，市場成交量繼續(xù)萎縮。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本周國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)市場鋼坯價格大幅下跌。截止本周四，河北唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為3470元/噸（見圖1），20MnSi方坯出廠價格為3590元/噸，較上周末下跌120元/噸；山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌160元至3360元/噸左右。南方市場價格整體下跌，其中江蘇徐州地區(qū)20MnSi方坯出廠價格下跌160元至3570元/噸左右；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌100元至3600元/噸左右。目前整體下游成品材出貨較差，軋材企業(yè)停產(chǎn)增多，商家對近期市場仍不看好，一方面停止采購，另一方面如果手中有現(xiàn)貨的貿(mào)易商因虧損太多暫停外售。市場人士普遍認為鋼坯價格將繼續(xù)下跌，與5月份低點相比，因焦炭價格大幅下跌，生產(chǎn)廠家成本有所降低，認為此輪下跌將跌至3400元/噸以下。預(yù)計下周價格將繼續(xù)下跌。

鐵礦石：

本周國內(nèi)鐵礦石價格逐步下跌，進口礦跌勢有所加快。截止本周四，河北唐山鋼廠65%鐵精粉采購價格下跌20元至1100元/噸左右（見圖2），63%球團礦（回轉(zhuǎn)窯）采購價格保持1250元/噸左右。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購價格下跌40元至920元/噸。南方區(qū)域價格也略有松動。其中，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格下跌20元至1050元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持1000元/噸左右；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格保持970元/噸左右。進口方面，截止本周四，普氏62%品位鐵礦石價格為126.75美元/噸（CIF），較上周五下跌7.75美元/噸，創(chuàng)今年新低。相對于其它品種，前期鐵礦石價格跌幅相對較小，因此本周價格突然加速下跌，可以看做是鋼廠正式減產(chǎn)的一個信號。在其它品種價格均已創(chuàng)下年內(nèi)新低的情況，鐵礦石價格短期繼續(xù)下探似乎已不可避免，預(yù)計國內(nèi)礦支撐位在1000元/噸，進口礦支撐位在120美元/噸（CIF）。

煤焦：

本周國內(nèi)市場焦炭價格繼續(xù)下跌。截止本周四，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價格降至1520元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為1700元/噸左右，較上周五下跌60-80元；河北、遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格下跌40-60元至1730-1760元/噸；山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格下跌20元至1600元/噸左右；西南地區(qū)焦炭價格繼續(xù)下跌，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格下跌50元至1800元/噸左右。本周國內(nèi)市場煤炭價格穩(wěn)中有跌，山東部分礦務(wù)局氣煤、氣肥煤出廠價格下調(diào)80元/噸，山西地區(qū)部分小煤礦出貨困難，限產(chǎn)停產(chǎn)增多。近期國內(nèi)焦化企業(yè)普遍限產(chǎn)保價，加之鋼廠產(chǎn)量仍保持高位，且煤炭價格出現(xiàn)持續(xù)大幅下跌的可能性較小，預(yù)計焦炭價格跌破1500元/噸的可能性較小。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格全面下跌。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格降至2820-2850元/噸，邊角料價格為2900元/噸左右，較上周末下跌100元/噸，其中江蘇不少鋼廠（如沙鋼、中天鋼鐵等）本周連續(xù)三度降價；兩湖、兩廣地區(qū)重廢價格降至3000-3030元/噸左右，下跌30-50元/噸，目前除了武鋼略有采購，其它大中型鋼廠多已暫停進貨；遼寧地區(qū)重廢價格下跌90元至2990-3040元/噸，河北地區(qū)小電爐鋼廠重廢不帶票采購價格降至2600-2650元/噸，下跌100元/噸。近期廢鋼價格跌勢可以用“短平快”來形容，一方面反映了鋼廠整體庫存水平不高，不敢大幅壓價，只能跟著鋼材市場逐步下跌。同時，也表明多數(shù)廢鋼貿(mào)易無意囤貨，采取快進快出操作。預(yù)計短期內(nèi)廢鋼價格仍有下調(diào)空間。

二、本周國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

三、本周國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

隨著鐵礦石、焦炭價格整體走低，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)下降（見表2）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3828元/噸，較上周五下降57元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3739元/噸，較上周五下降55元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3661元/噸，較上周五下降51元/噸。本周五國內(nèi)市場二級螺紋鋼平均價格為3856元/噸，較上周五下跌133元/噸，鋼材價格的降幅仍明顯大于成本的降幅。

表2：國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從鋼廠庫存情況看（見表3），除了煤炭庫存相對穩(wěn)定外，本周國內(nèi)鋼廠其它主要原料庫存都略有下降，表明目前近期鋼廠壓庫意向明顯。

表3：國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

（1）據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，上半年我國鐵礦石產(chǎn)量為59987.6萬噸，同比增長16.7%。其中，6月份我國鐵礦石產(chǎn)量為12569.3萬噸，同比增長10.2%?！居^點】：今年上半年國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量增幅明顯高于進口礦增幅，表明我國對進口礦的依存度繼續(xù)下降，外礦價格進入緩慢下降通道。

（2）本周國際鐵礦石海運費小幅下跌。截止本周四，巴西至中國航線海運費為17.850美元/噸，較上周末下跌0.757美元/噸；西澳至中國航線海運費為7.009美元/噸，下跌0.404美元/噸。【觀點】：近期東亞市場包括鐵礦石、煤炭在內(nèi)的大宗商品成交都十分平淡，干散貨運價下跌也在情理之中。

五、綜合觀點

7月中旬以來國內(nèi)鋼價跌勢加快，鋼廠也頻繁下調(diào)原料采購價格，甚至是一周內(nèi)連降3-4次。但這也反映了一個信號，即鋼廠原料庫存不多，否則肯定會采取大幅壓價的策略，而不是小幅度、多頻次降價。近兩周原料價格盡管一路下跌，但降幅仍明顯低于鋼材，也是此道理。預(yù)計短期內(nèi)國內(nèi)原料價格仍是以緩慢跟跌為主。不過，隨著后期鋼廠減產(chǎn)力度增大（前提是螺紋鋼價格跌破3600元/噸），原料價格降幅應(yīng)該會逐步加大，特別是鐵礦石、焦炭、廢鋼等品種。。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/7/20

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