西本要聞

6月15日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2012年06月15日11:09   來(lái)源：西本資訊
摘要：近期鋼材市場(chǎng)止跌跡象逐漸明顯，但多數(shù)鋼廠對(duì)鋼材價(jià)格回升信心依然不足，對(duì)于原料采購(gòu)仍采取即買即用的策略，庫(kù)存繼續(xù)保持低位。由此可見(jiàn)，即使近期原料價(jià)格出現(xiàn)回升，也屬于鋼廠階段性補(bǔ)庫(kù)行為，難以持久。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)仍將以小幅波動(dòng)為主。

本期觀點(diǎn)：鋼廠采購(gòu)謹(jǐn)慎 原料小幅波動(dòng)

時(shí)間：2012-6-18—2012-6-22

● 市場(chǎng)回顧——鐵礦價(jià)格小幅反彈，焦炭廢鋼繼續(xù)下跌；

● 成本分析——鋼廠成本小幅上升，大型鋼廠依然虧損；

● 庫(kù)存分析——北方鋼廠適當(dāng)補(bǔ)庫(kù)，鐵礦庫(kù)存略有回升；

● 政策數(shù)據(jù)——鐵礦進(jìn)口大幅回升，海運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)疲軟；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼材價(jià)格逐步企穩(wěn)，原料價(jià)格小幅波動(dòng)。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)價(jià)格總體小幅波動(dòng)，鋼廠多在根據(jù)各自庫(kù)存情況小幅調(diào)整采購(gòu)價(jià)格，其中北方鋼廠采購(gòu)相對(duì)活躍。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

經(jīng)歷上周下半周的強(qiáng)勁反彈之后，本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格再度下跌。截止本周四，河北唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為3580元/噸（見(jiàn)圖1），20MnSi方坯出廠價(jià)格為3700元/噸，較上周末下跌20元/噸；山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格補(bǔ)漲30元至3550元/噸左右。南方市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲，其中江蘇徐州地區(qū)20MnSi方坯出廠價(jià)格上漲10元至3760元/噸左右；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲40元至3700元/噸。目前整體市場(chǎng)現(xiàn)貨資源量仍然較少，部分貿(mào)易商有意逐漸建立庫(kù)存，但實(shí)際成交量不多。據(jù)了解，河北遷安地區(qū)共5座高爐前期一直檢修，自15日起供電將恢復(fù)，鋼廠也計(jì)劃近一兩天恢復(fù)高爐生產(chǎn)，下周鋼坯資源投放量會(huì)略有增加，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)小幅波動(dòng)，但如果鋼坯價(jià)格能跌至3600元/噸以下，部分貿(mào)易商會(huì)增加采購(gòu)。

鐵礦石：

本周國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周四，河北唐山鋼廠65%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格回升20元至1100元/噸（見(jiàn)圖2），63%球團(tuán)礦（回轉(zhuǎn)窯）采購(gòu)價(jià)格保持1250元/噸左右，松汀、建龍、津西采購(gòu)價(jià)格普遍上調(diào)20元/噸。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格保持960元/噸。南方區(qū)域價(jià)格穩(wěn)中有降。其中，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格保持1050元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格下跌10元至1000元/噸左右；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格下跌30元至970元/噸左右。進(jìn)口方面，本周進(jìn)口礦價(jià)格小幅回升。截止本周四，普氏62%品位鐵礦石價(jià)格為135.75美元/噸（CIF），較上周五上漲2.75美元/噸。6月份以來(lái)，北方部分鋼廠適當(dāng)加大補(bǔ)庫(kù)力度，對(duì)鐵礦石市場(chǎng)起到一定帶動(dòng)作用。但考慮到目前鋼材市場(chǎng)走勢(shì)尚不明朗，且鐵礦石港口庫(kù)存居高不下，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)仍將以小幅震蕩為主。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)繼續(xù)下跌。截止本周四，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)格降至1650元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格為1780元/噸左右，較上周下跌30-40元/噸；河北、遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格降至1870元/噸，下跌20元左右，河北鋼鐵集團(tuán)采購(gòu)價(jià)格較5月份下調(diào)60元/噸；山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌20元至1730元/噸左右；西南地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格變動(dòng)不大，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌30元至1980元/噸左右。本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下跌，開(kāi)灤礦業(yè)肥煤和1/3焦煤出廠價(jià)格下調(diào)65元/噸，調(diào)整后分別執(zhí)行1285元/噸和1255元/噸，棗莊礦業(yè)精煤出廠價(jià)格下調(diào)60元/噸。目前國(guó)內(nèi)焦化企業(yè)普遍處于虧損狀態(tài)，企業(yè)惜售心理增強(qiáng)。同時(shí)，部分鋼廠前期庫(kù)存逐步消耗，近期有意加大補(bǔ)庫(kù)力度。預(yù)計(jì)下周焦炭?jī)r(jià)格將止跌回穩(wěn)。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格穩(wěn)中有跌。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格降至3050元/噸左右，邊角料價(jià)格為3150元/噸左右，包括沙鋼、中天在內(nèi)的鋼廠采購(gòu)價(jià)格再度下調(diào)30元/噸；兩湖、兩廣地區(qū)重廢價(jià)格保持3150-3200元/噸，不少鋼廠仍暫停采購(gòu)；遼寧、黑龍江地區(qū)重廢價(jià)格為3120-3200元/噸，凌鋼再度提價(jià)補(bǔ)庫(kù)，采購(gòu)價(jià)格上調(diào)50元/噸。近期廢鋼價(jià)格漲跌互現(xiàn)，鋼廠都在根據(jù)各自的庫(kù)存情況，選擇提價(jià)補(bǔ)庫(kù)或繼續(xù)壓價(jià)。這也表明，目前廢鋼市場(chǎng)已接近底部區(qū)域，預(yù)計(jì)后市將以小幅波動(dòng)為主。

二、本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

三、本周國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受鐵礦石價(jià)格反彈影響，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本也略有回升（見(jiàn)表2）。截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3887元/噸，較上周五上升16元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3796元/噸，較上周五上升15元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3715元/噸，較上周五上升15元/噸。本周五國(guó)內(nèi)市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為4113元/噸，較上周五上漲9元/噸，隨著前期高價(jià)原料庫(kù)存逐步消耗，一些中小鋼廠已有了一定的利潤(rùn)空間。

表2：國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從鋼廠庫(kù)存情況看（見(jiàn)表3），本周國(guó)內(nèi)主要原料庫(kù)存都略有上升，但具體情況不一。其中，北方部分鋼廠適當(dāng)加大補(bǔ)庫(kù)力度，對(duì)鐵礦石市場(chǎng)需求起到一定帶動(dòng)作用。相較而言，鋼廠廢鋼、焦炭庫(kù)存上升，很大程度上是由于供應(yīng)商拋貨回籠資金，導(dǎo)致鋼廠到貨量增多。

表3：國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

（1）據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，5月份我國(guó)鐵礦石進(jìn)口同比環(huán)比均出現(xiàn)大幅回升，當(dāng)月進(jìn)口鐵礦石6384萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.8%，較4月上升10個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比4月增加615萬(wàn)噸?！?strong>觀點(diǎn)】：在進(jìn)口量保持高位、國(guó)內(nèi)鋼廠檢修增多的情況下，將限制鐵礦石價(jià)格的反彈空間。?

（2）本周國(guó)際鐵礦石海運(yùn)費(fèi)繼續(xù)下跌。截止本周四，巴西至中國(guó)航線海運(yùn)費(fèi)為17.331美元/噸，較上周末下跌0.507美元/噸；西澳至中國(guó)航線海運(yùn)費(fèi)為6.771美元/噸，下跌0.275美元/噸?！?strong>觀點(diǎn)】：由于國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格整體下跌，特別是中國(guó)市場(chǎng)需求疲軟，當(dāng)前國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)正處于調(diào)整階段，預(yù)計(jì)下周將繼續(xù)下跌。

五、綜合觀點(diǎn)

近期鋼材市場(chǎng)止跌跡象逐漸明顯，但多數(shù)鋼廠對(duì)鋼材價(jià)格回升信心依然不足，對(duì)于原料采購(gòu)仍采取即買即用的策略，庫(kù)存繼續(xù)保持低位。由此可見(jiàn)，即使近期原料價(jià)格出現(xiàn)回升，也屬于鋼廠階段性補(bǔ)庫(kù)行為，難以持久。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)仍將以小幅波動(dòng)為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/6/15

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