西本要聞

6月8日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2012年06月08日10:43   來源：西本資訊
摘要：由于國內(nèi)鋼材市場目前仍處于震蕩筑底階段，加之6月份鋼廠限產(chǎn)檢修增多，將對原料市場形成較大的壓力，多數(shù)鋼廠將繼續(xù)限采壓價。即便6月下半月后鋼材價格出現(xiàn)回升，原料市場價格回升難度也較大。

本期觀點：鋼材產(chǎn)量回落 原料反彈承壓

時間：2012-6-11—2012-6-15

● 市場回顧——煤炭價格大幅補跌，鋼坯價格繼續(xù)反彈；

● 成本分析——鋼廠成本繼續(xù)下降，中小鋼廠略有盈利；

● 庫存分析——鋼廠月初適當補庫，外礦庫存小幅回升；

● 政策數(shù)據(jù)——國際焦煤價格反彈，海運價格持續(xù)下跌；

● 綜合觀點——六月鋼材產(chǎn)量回落，原料反彈難度增大。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

除了煤炭價格整體補跌外，本周國內(nèi)原料市場價格總體跌勢趨緩，受鋼材價格回升以及降息消息的刺激，下半周后部分品種價格出現(xiàn)回升。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本周國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)市場鋼坯價格繼續(xù)上漲，特別是周四漲幅高達70元/噸。截止本周四，河北唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格升至3600元/噸（見圖1），20MnSi方坯出廠價格為3720元/噸，較上周末上漲40元/噸；山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌30元至3520元/噸左右。南方市場價格相對穩(wěn)定，其中江蘇徐州地區(qū)20MnSi方坯出廠價格保持3750元/噸左右；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格保持3660元/噸。下半周北方市場鋼坯價格出現(xiàn)強勁反彈，這一方面是下游軋材企業(yè)階段性補庫，另一方面部分鋼坯廠家生產(chǎn)受到限電影響，鋼坯供應(yīng)出現(xiàn)階段性缺口，而5月份鋼坯貿(mào)易商普遍看跌，將手中現(xiàn)貨資源全部賣光，剩下的唐山市場鋼坯庫存幾乎是前期高價資源，成本價至少在3700元/噸以上，目前價格不太愿意出售，導(dǎo)致市場資源相對緊張。不過，考慮到市場需求和資金情況，目前鋼坯市場價格尚不具備持續(xù)上漲的條件，預(yù)計下周市場價格將震蕩運行。

鐵礦石：

本周國內(nèi)鐵礦石價格逐步止跌回穩(wěn)。截止本周四，河北唐山鋼廠65%鐵精粉采購價格保持1080元/噸（見圖2），63%球團礦（回轉(zhuǎn)窯）采購價格為1250元/噸左右，津西、建龍等少數(shù)鋼廠采購價格上調(diào)10元。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購價格保持960元/噸。南方區(qū)域價格穩(wěn)中有降。其中，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格下跌40元至1050元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持1010元/噸左右；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格下跌50元至1000元/噸左右。進口方面，本周上半周進口礦價格繼續(xù)小幅下跌，下半周后趨于穩(wěn)定。截止本周四，普氏62%品位鐵礦石價格為133美元/噸（CIF），較上周五下跌2.5美元/噸。受鋼材價格回升影響，下半周港口貿(mào)易商惜售心理明顯增強，部分大戶報價上調(diào)20-30元/噸。同時，國內(nèi)礦山企業(yè)目前利潤空間不大，出貨意愿也明顯減弱。預(yù)計下周國內(nèi)礦價格將以穩(wěn)為主，進口礦價格有望小幅反彈。

煤焦：

本周國內(nèi)市場焦炭價格繼續(xù)小幅下跌。截止本周四，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價格降至1680元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為1820元/噸左右，較上周下跌20-30元/噸；河北、遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格降至1870-1890元/噸，下跌20元左右；山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格下跌50元至1750元/噸左右；西南地區(qū)焦炭價格變動不大，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格保持2000元/噸左右。本周國內(nèi)市場煤炭價格大幅下跌，山西焦煤集團6月份公路煉焦煤發(fā)貨價下調(diào)100-150元/噸，黑龍江龍煤集團煉焦煤出廠價格下調(diào)50元/噸。隨著煉焦煤價格整體走低，焦炭市場價格重心進一步下移。預(yù)計短期國內(nèi)焦炭價格仍將穩(wěn)中有降，但幅度有限。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格小幅下跌。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格降至3100元/噸左右，邊角料價格為3200元/噸左右，包括沙鋼在內(nèi)的鋼廠采購價格普遍下調(diào)30-50元/噸；兩湖、兩廣地區(qū)重廢價格降至3150-3200元/噸，下跌30元/噸，湖南、廣東不少鋼廠仍暫停采購；遼寧、黑龍江地區(qū)重廢價格降至3120-3200元/噸，下跌50元/噸左右。目前市場上多數(shù)鋼廠和貿(mào)易商也認為廢鋼價格已處于底部區(qū)域，甚至是超跌區(qū)域。但是，由于不少特鋼廠和中頻爐鋼廠相繼限產(chǎn)，加上鐵水成本大幅下降，鋼廠不意提價補庫，廢鋼市場成交依然平淡。預(yù)計下周廢鋼價格將繼續(xù)小幅波動。

二、本周國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

三、本周國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

隨著鐵礦石市場逐步止跌回穩(wěn)，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本降幅明顯減?。ㄒ姳?）。截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3871元/噸，較上周五下降14元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3781元/噸，較上周五下降13元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3700元/噸，較上周五下降13元/噸。本周五國內(nèi)市場二級螺紋鋼平均價格為4104元/噸，較上周五下跌10元/噸，以即期生產(chǎn)成本來看，部分中小鋼廠又有了一定的利潤空間。

表2：國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從鋼廠庫存情況看（見表3），6月初國內(nèi)部分鋼廠適當加大補庫力度，進口鐵礦石庫存略有回升，煤炭和焦炭庫存基本持穩(wěn)，廢鋼因市場資源緊張，庫存繼續(xù)呈下降態(tài)勢。

表3：國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

（1）英美資源與韓國浦項鋼鐵達成協(xié)議，3季度焦煤合同價較上一季度上漲7%，其中優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)性硬焦煤價格從2季度的210美元/噸（FOB）漲至225美元/噸（FOB），PCI煤價格上漲5.7%至162美元/噸（FOB）?！居^點】：盡管國際焦煤價格有所上漲，但由于6月份國內(nèi)市場正處于調(diào)整階段，進口價格上漲難以對國內(nèi)市場起到帶動作用。

（2）本周國際鐵礦石海運費漲跌互現(xiàn)。截止本周四，巴西至中國航線海運費為17.838美元/噸，較上周末下跌0.776美元/噸；西澳至中國航線海運費為7.046美元/噸，下跌0.325美元/噸。【觀點】：近兩周國際運輸行情下跌明顯,這主要還是由于中國市場需求減弱所致,預(yù)計這種情況將持續(xù)到7月份。

五、綜合觀點

從鋼協(xié)最新公布的數(shù)據(jù)看，5月下旬全國鋼廠粗鋼產(chǎn)量已出現(xiàn)明顯回落，較5月中旬下降7.99萬噸/日。由于國內(nèi)鋼材市場目前仍處于震蕩筑底階段，加之6月份鋼廠限產(chǎn)檢修增多，將對原料市場形成較大的壓力，多數(shù)鋼廠將繼續(xù)限采壓價。即便6月下半月后鋼材價格出現(xiàn)回升，原料市場價格回升難度也較大。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/6/8

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