西本要聞

5月18日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2012年05月18日12:27   來源：西本資訊
摘要：從鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)看，5月上旬我國重點鋼廠粗鋼日均產(chǎn)量達169.8萬噸，預計全國日均產(chǎn)量204.53萬噸，再創(chuàng)今年新高。在這種局面下，鋼廠原料低庫存難以長期持續(xù)，后期大中型鋼廠必有補庫需要，原料價格繼續(xù)下跌空間有限。預計下周國內(nèi)鋼坯、廢鋼將逐步止跌回穩(wěn)，鐵礦石、焦炭價格以小幅回落為主。

本期觀點：鋼廠產(chǎn)量高位 原料跌勢趨緩

時間：2012-5-21—2012-5-25

● 市場回顧——原料市場全面下跌，廢鋼價格跌幅較大；

● 成本分析——原料成本降幅有限，大型鋼廠普遍虧損；

● 庫存分析——鋼廠依舊采購謹慎，原料庫存低位運行；

● 政策數(shù)據(jù)——進口焦煤數(shù)量大增，巴西海運價格下跌；

● 綜合觀點——鋼廠產(chǎn)量保持高位，原料跌勢逐步趨緩。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

在鋼材市場遲遲未見好轉(zhuǎn)的形勢下，本周國內(nèi)原料市場市場跌勢加快，其中廢鋼價格普遍下跌100-150元/噸，鐵礦石、鋼坯價格也有30-50元/噸的降幅。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

品種

4月26日

5月4日

5月11日

5月18日

普碳方坯

3730

3720

-10

3660

-60

3610

-50

國產(chǎn)礦（66%）

1200

1200

-

1200

-

1170

-30

進口礦（63%）

1040

1040

-

1020

-20

1000

-20

二級冶金焦

1910

1890

-20

1890

-

1890

-

重廢（>6mm）

3340

3340

-

3320

-20

3170

-150

注：方坯、鐵精粉、焦炭均選取河北地區(qū)，廢鋼選取江蘇地區(qū)，進口礦為北方港口印度礦（濕噸）

本周國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)市場鋼坯價格繼續(xù)下跌。截止本周四，河北唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格降至3610元/噸（見圖1），20MnSi方坯出廠價格為3730元/噸，較上周末下跌50元/噸；山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌100元至3600元/噸左右。南方市場價格整體下跌，其中江蘇徐州地區(qū)20MnSi方坯出廠價格下跌50元至3830元/噸左右；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌40元至3780元/噸。目前國內(nèi)鋼坯市場整體成交疲軟，有現(xiàn)貨的商家出貨意愿較強，而下游用戶和其它中間商則多持觀望態(tài)度。預計下周國內(nèi)市場鋼坯價格將繼續(xù)慣性下跌，但跌破3550元/噸的可能性很小。

鐵礦石：

本周國內(nèi)鐵礦石價格小幅下跌。截止本周四，河北唐山鋼廠65%鐵精粉采購價格為1170元/噸（見圖2），63%球團礦（回轉(zhuǎn)窯）采購價格為1260元/噸左右，較上周下跌30-40元/噸。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購價格下跌10元至1020-1040元/噸。南方區(qū)域價格穩(wěn)中有降。其中，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格下跌30元至1150-1170元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持1070元/噸左右；山東地區(qū)65%鐵精粉出廠價格下跌40元至1190元/噸左右。進口方面，本周進口礦現(xiàn)貨價格下跌20-30元。北方主要港口63.5%印度粉礦價格降至1010-1020元/噸（濕噸），58%印粉830-840元/噸；澳大利亞PB粉礦970-980元/噸，PB塊礦1050-1060元/噸；65%巴粉1050元/噸左右。本周四，普氏62%品位鐵礦石價格回落9.75美元至135.25美元/噸（CIF）。經(jīng)過近十天的加速下跌之后，外礦價格又逼近了130-135美元/噸區(qū)間，已經(jīng)低于國內(nèi)礦的價格。預計后期部分鋼廠將適當加大補庫力度，鐵礦石價格跌勢將趨緩。

煤焦：

本周國內(nèi)市場焦炭價格小幅下跌。截止本周四，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價格降至1720元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為1850元/噸左右，較上周末下跌40-50元/噸；河北、遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1930-1940元/噸；山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格下跌20元至1830元/噸左右；西南地區(qū)焦炭價格略有松動，貴州、云南地區(qū)三級冶金焦出廠價格為2100-2250元/噸，部分廠家下調(diào)50-70元。本周國內(nèi)市場煤炭價格穩(wěn)中有跌，山東部分礦務局1/3焦煤出廠價格下調(diào)30元/噸，目前大中型鋼廠主焦煤采購價格執(zhí)行1650-1700元/噸，1/3焦煤采購價格為1350-1450元/噸。目前國內(nèi)鋼廠產(chǎn)量仍維持高位，且焦化企業(yè)普遍處于虧損狀態(tài)，預計焦炭價格繼續(xù)下跌空間不大。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格全面下跌。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格降至3150元/噸左右，邊角料價格為3250元/噸左右，包括沙鋼在內(nèi)的鋼廠采購價格普遍下調(diào)100-150元/噸；兩湖、兩廣地區(qū)重廢價格降至3250-3320元/噸，下跌30-50元/噸，部分鋼廠暫停采購；遼寧、黑龍江地區(qū)重廢價格為3250-3260元/噸，下跌100元/噸左右。由于近期鋼材價格持續(xù)走低，不少小電爐鋼廠相繼停產(chǎn)，廢鋼貿(mào)易商紛紛拋貨，導致市場價格跌勢加快。預計下周國內(nèi)市場廢鋼價格跌勢將逐步趨緩。

二、本周國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

地區(qū)

鋼廠

國產(chǎn)鐵精粉

二級冶金焦

重廢

北方

津西

1170

2020

3350（-50）

國豐

1200（停采）

2000

-

凌鋼

1040（-20）

2000

3200（-170）

華東

馬鋼

1160

1940

3330（-150）

沙鋼

-

1950

3190（-100）

三鋼

1000（-30）

2050

3010（-60）

中南

湘鋼

1060（-20）

2020

3340（-100）

韶鋼

1120

2260

3290（-30）

柳鋼

1110

2200

3100

三、本周國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)下降（見表2），截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3986元/噸，較上周五下降37元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3903元/噸，較上周五下降38元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3837元/噸，較上周五下降41元/噸。本周五國內(nèi)市場二級螺紋鋼平均價格為4178元/噸，較上周五下跌100元/噸，鋼材價格降幅明顯大于原料價格的降幅，鋼廠成本壓力進一步增大。

表2：國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

鋼廠規(guī)模

4月26日

5月4日

5月11日

5月18日

1000萬噸以上

4059

4050

-9

4023

-27

3986

-37

500-1000萬噸

3974

3965

-9

3941

-24

3903

-38

500萬噸以下

3904

3895

-9

3878

-17

3837

-41

注：以河北鋼廠為主，1000萬噸鋼廠外礦占80%，500-1000萬噸鋼廠外礦占70%，500萬噸以下鋼廠外礦占50%

從鋼廠庫存情況看（見表3），本周鋼廠煉焦煤、焦炭庫存繼續(xù)小幅下降；廢鋼因部分貿(mào)易商拋貨，大中型鋼廠到貨情況較好，庫存略有上升；鐵礦石整體庫存則維持穩(wěn)定。

表3：國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

品種

進口鐵礦石

煉焦煤

噴吹煤

焦炭

廢鋼

平均庫存（天數(shù)）

34

15

15

16

17

與上周變化

-

-1

-1

-

+
注：以河北鋼廠為主，1000萬噸鋼廠外礦占80%，500-1000萬噸鋼廠外礦占70%，500萬噸以下鋼廠外礦占50%

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

（1）4月份我國進口煤炭2505萬噸，同比增長90.1%。其中，進口煉焦煤509萬噸，同比增長59.7%；進口動力煤723萬噸，同比增長312.5%?！居^點】：盡管近期市場整體表現(xiàn)不佳，但由于我國鋼鐵產(chǎn)量仍將在很長一段時間內(nèi)維持高位，后期國內(nèi)煉焦煤資源供應相對偏緊，進口量將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。

（2）本周國際鐵礦石海運費漲跌互現(xiàn)。截止本周四，巴西至中國航線海運費為20.379美元/噸，較上周末下跌0.585美元/噸；西澳至中國航線海運費為7.758美元/噸，上漲0.198美元/噸?！居^點】：巴西海運費回落顯示了近期中國市場需求在減弱，據(jù)悉4月份淡水河谷鐵礦石出口量環(huán)比減少了近4成，預計這種局面仍將延續(xù)一段時間。

五、綜合觀點

從鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)看，5月上旬我國重點鋼廠粗鋼日均產(chǎn)量達169.8萬噸，預計全國日均產(chǎn)量204.53萬噸，再創(chuàng)今年新高。在這種局面下，鋼廠原料低庫存難以長期持續(xù)，后期大中型鋼廠必有補庫需要，原料價格繼續(xù)下跌空間有限。預計下周國內(nèi)鋼坯、廢鋼將逐步止跌回穩(wěn)，鐵礦石、焦炭價格以小幅回落為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/5/18

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