西本要聞

2012年4月西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2012年03月30日11:37   來源：西本資訊
摘要：預計4月份國內市場鐵礦石、廢鋼價格都有望小幅回升，煤炭和焦炭價格將止跌回穩(wěn)，鋼坯價格繼續(xù)呈小幅震蕩上漲態(tài)勢。

本期觀點：需求回暖? 穩(wěn)中有漲

時間：2012-4-1—2012-4-30

關鍵詞：庫存 需求 資金 成本

● 市場回顧——鋼坯廢鋼外礦小幅回升，煤炭焦炭價格略有松動；

● 成本分析——鋼廠生產成本略有下降，多數(shù)廠家依然面臨虧損；

● 庫存分析——鋼廠適當加大補庫力度，鐵礦廢鋼庫存有所上升；

● 綜合觀點——四月鋼材市場需求回暖，原料價格有望穩(wěn)中有漲。

一、本月國內原料市場回顧

受鋼材市場上漲帶動，3月份國內原料市場成交情況略有好轉，鐵礦石、廢鋼、鋼坯價格均小幅上漲；焦炭市場需求則相對疲軟，價格略有松動（見表1）。

表1：國內主要原材料價格變動明細

品種

3月8日

3月15日

3月22日

3月29日

普碳方坯

3760

3830

+70

3830

-

3810

-20

國產礦（66%）

1250

1250

-

1250

-

1250

-

進口礦（63%）

1030

1040

+10

1040

-

1040

-

二級冶金焦

1930

1910

-20

1910

-

1910

-

重廢（>6mm）

3320

3320

-

3320

-

3340

+20

注：方坯、鐵精粉、焦炭均選取河北地區(qū)，廢鋼選取江蘇地區(qū)，進口礦為北方港口印度礦（濕噸）


本月國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

3月份國內鋼坯市場價格呈震蕩上漲走勢。截止3月底，河北地區(qū)普碳方坯出廠價格達到3810元/噸，20MnSi方坯出廠價格為3930元/噸，較2月底上漲40元/噸左右。3月底唐山地區(qū)12個主要鋼坯倉庫庫存總量降至85.5萬噸，較2月底下降36.9萬噸，顯示了市場成交情況正逐漸好轉。隨著下游企業(yè)開工率上升，貿易商收貨意愿增強，預計4月份國內鋼坯市場價格有望保持升勢，但漲幅相對有限。一旦價格上漲過快，部分貿易商必將加大出貨量，4月份市場價格突破3950元/噸的可能性較小。

鐵礦石：

3月份國內鐵礦石市場價格變動不大，礦山企業(yè)普遍存在惜售心理，而鋼廠因庫存情況較好，暫持觀望態(tài)度，市場整體成交一般。截止3月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價格保持在1240-1250元/噸，安徽、江蘇地區(qū)65%品位鐵精粉價格保持1180-1200元/噸，湖北、福建、江西地區(qū)64%品位鐵精粉價格保持1010-1040元/噸。外礦方面，3月份進口鐵礦石價格小幅震蕩上漲，至月底普氏62%印粉價格升至149.75美元/噸（CIF），較2月底上漲5.25美元/噸。從4月份市場形勢看，隨著進口礦價格持續(xù)上漲，以及鋼廠和港口進口礦庫存緩慢下降，部分鋼廠可能將重新提高國內礦的配比，接受國內礦山的提價要求，但預計幅度也只在30-50元/噸。預計4月份國內礦價格將小幅上漲，進口礦價格將在147-152美元/噸（CIF）之間震蕩運行。

煤焦：

3月份國內焦炭、煤炭市場價格都略有松動。截止3月底，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格為1750元/噸左右，一級冶金焦出廠價格為1900元/噸左右，較2月底下跌20-30元/噸；山東、河南地區(qū)二級冶金焦出廠價格為1930-1950元/噸，包括在河北鋼鐵集團在內的部分北方鋼廠將采購價格下調20-30元/噸；西南地區(qū)焦炭資源供應緊張，價格保持堅挺，云南、貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格保持2220-2300元/噸。3月份國內煉焦煤市場價格也有所下跌，山東、河南、江蘇、安徽部分礦務局將1/3焦煤、瘦煤、氣煤出廠價格下調10-30元/噸或出臺優(yōu)惠政策。目前鋼廠主焦煤和肥煤價格為1700-1750元/噸，1/3焦煤和氣煤采購價格為1350-1400元/噸。目前國內焦化企業(yè)普遍虧損100-150元/噸，但鋼廠庫存情況較好，部分廠家4月份仍有壓價意向。預計4月份國內焦炭市場總體將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

3月份國內廢鋼價格總體小幅上漲，南方區(qū)域鋼廠備貨相對積極。截止3月底，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格升至3280-3350元/噸，邊角料價格為3400元/噸左右，較2月底上漲50元/噸左右；福建、山東地區(qū)廢鋼價格也有50-100元/噸的漲幅。中南地區(qū)廢鋼價格普遍上漲50-70元至3350-3400元/噸。東北地區(qū)廢鋼價格先跌后漲，重廢價格在3420元/噸左右。目前鋼廠廢鋼庫存水平普遍不高，但由于市場現(xiàn)貨資源偏緊，即使提價也難以獲得更多資源。同時，目前煉鋼生鐵價格只有3350-3380元/噸，與廢鋼價差較小，部分鋼廠計劃在4月份適當增加煉鋼生鐵采購量，這將在一定程度上限制廢鋼價格的上漲空間。預計4月份國內廢鋼價格將小幅走高。

二、國內主要鋼廠調價情況

表2：3月份國內主要鋼廠原料采購價格調整情況

地區(qū)

鋼廠

國產鐵精粉

二級冶金焦

重廢

北方

津西

1240

2020

3500

國豐

1240

2000

-

凌鋼

1130

2000

3430（+70）

華東

馬鋼

1160

1940

3400

沙鋼

-

1950

3310

三鋼

1010

2050

3350（+100）

中南

湘鋼

1100

2020（-60）

3440（+140）

韶鋼

1120

2260

3350（+100）

柳鋼

870

2200

3100

三、國內鋼廠成本和庫存變化

從本月國內鋼廠生產成本情況看（見表3），受焦炭價格回落影響，3月份鋼廠成本略有下降。截止3月底，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為4075元/噸，較2月底下降9元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3998元/噸，較2月底下降9元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3944元/噸，較2月底下降9元/噸。對照目前二級螺紋鋼出廠價格4050元/噸左右，大部分大中型鋼廠仍處于虧損邊緣，一些小鋼廠則略有盈利。

表3：本月國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

鋼廠規(guī)模

3月8日

3月15日

3月15日

3月29日

1000萬噸以上

4071

4075

+4

4075

-

4075

-

500-1000萬噸

3995

3998

+3

3998

-

3998

-

500萬噸以下

3945

3944

-1

3944

-

3944

-

注：以河北鋼廠為主，1000萬噸鋼廠外礦占80%，500-1000萬噸鋼廠外礦占70%，500萬噸以下鋼廠外礦占50%

從鋼廠庫存情況看（見表4），3月份國內鋼廠逐步加大了補庫力度，除了煤炭庫存相對穩(wěn)定外，其它主要原料庫存均有所上升，其中進口礦庫存上升較多。

表4：本月國內鋼廠原料庫存變化

品種

進口鐵礦石

煉焦煤

噴吹煤

焦炭

廢鋼

平均庫存（天數(shù)）

36

18

17

18

18

與上月變化

+3

-

-

+1

+2

四、綜合觀點

入春后鋼材市場下游需求正逐步回暖，貿易商心態(tài)也有所好轉，4月份國內鋼材價格有望繼續(xù)緩慢回升。同時，國內鋼廠產能也正在逐步恢復中，全國粗鋼日均產量達到190萬噸之上，對原料需求依舊旺盛。隨著前期庫存逐步消耗，后期鋼廠必將重新加大采購力度。預計4月份國內市場鐵礦石、廢鋼價格都有望小幅回升，煤炭和焦炭價格將止跌回穩(wěn)，鋼坯價格繼續(xù)呈小幅震蕩上漲態(tài)勢。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/3/30

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